Author: FAO Working Group on the Assessment of Small Pelagic Fish off Northwest Africa. Meeting Publisher: Food & Agriculture Org. ISBN: 9789250050461 Category : Technology & Engineering Languages : en Pages : 168
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Issues discussed at the FAO working group meeting, held in Morocco in April 2003, included recommendations that the catch levels of small pelagics should not exceed the average recorded during the last five years, and that for sardinella, the combined catch of both species in 2004 should not exceed the mean level of the preceding three years.
Author: CAPET Philippe Publisher: Lavoisier ISBN: 2746289288 Category : Information behavior Languages : en Pages : 303
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Lors de la réception d’une information, nous ne restons jamais passifs : selon son origine et ses contenus, à partir de nos croyances et convictions personnelles, spontanément ou après réflexion, nous lui accordons une certaine confiance. Excessive, celle-ci témoigne d’une certaine naïveté, tandis qu’une défiance absolue confine à la paranoïa ; ces deux attitudes sont symétriquement préjudiciables à la bonne perception de cette information comme à son usage. Hors de ces deux situations extrêmes, chacun adopte généralement une position intermédiaire face à une information reçue, selon sa provenance et sa crédibilité. Encore faut-il comprendre et justifier comment ces jugements sont conçus, dans quel contexte et à quelle fin. À partir d’approches graduelles offertes par la philosophie, le renseignement militaire, l’algorithmie puis l’informatique, cet ouvrage présente les concepts de l’information et de la confiance qui lui est faite, les méthodes que les armées, premières conscientes du besoin, ont adoptées ou le devraient, les outils pour y aider, et les perspectives qu’ils ouvrent. Au-delà du contexte militaire, le livre dessine un schéma global de l’évaluation de l’information utilisable dans bien d’autres domaines tels que l’intelligence économique, et plus largement la veille informationnelle gouvernementale et d’entreprises.
Author: Wan Ni Lai Publisher: ISBN: Category : Languages : en Pages : 192
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La théorie de l'évaluation des options est sans doute l'un des développements les plus significatifs de la finance moderne. Dans le monde académique, le modèle d'évaluation de Black-Scholes et Merton (BSM) est à l'origine de toute une discipline, celle de l'ingénierie financière, tandis que dans le monde professionnel, il a permis un développement soutenu du marché des options depuis sa publication en 1973. Il est intéressant de noter qu'il y avait 20.000 contrats d'options négocées par jour en 1974 sur le marché du Chicago Board Options Exchange (CBOE), alors que ce nombre s'élevait à 700.000 contrats négociés en 1987 (Bernstein, 1991). En 2008, pas moins de 4,7 millions de contrats d'options ont été négociés chaque jour sur le CBOE. Autre indicateur de la croissance de ce marché, le montant notionnel des contrats en cours a été multiplié par dix au cours des 15 derniéres années selon Buraschi and Jiltsov (2006). Par ailleurs, les options en tant qu'instruments dérivés, constituent une source importante d'informations sur l'actif sous-jacent. Les prix des options échang ées sur le marché intègrent les anticipations des investisseurs quant à l'actif sous-jacent. Il est en effet possible de se servir des prix de marché d'options pour en extraire des informations sur le sous-jacent ou sur les préférences des investisseurs qui participent à ce marché. Il est intéressant de noter que ces informations extraites des prix des options ont une utilité même pour les investisseurs qui ne participent pas directement au marché d'options mais qui s'intéressent uniquement à l'actif sous-jacent lui même. Toutefois, les informations extraites des prix d'options sont souvent liées à un modèle particulier d'évaluation. Par conséquent, la pertinence des informations obtenues dépend de la validité du modèle et des hypothèses sous-jacentes. Par exemple, le modèle de Black-Scholes et Merton est souvent utilisé par les professionnels pour extraire la volatilité implicite des options cotées sur le marché. Celle-ci est définie comme la volatilité qu'il faut utiliser dans la formule de Black-Scholes pour obtenir le prix de cette option cotée, étant donnés les autres paramètres (c'est-à-dire le prix d'exercice, le taux sans risque, le prix du sous-jacent et la maturité de l'option). Paradoxalement, la volatilité implicite extraite à l'aide du modèle BSM est souvent en contradiction avec les hypothèses sur lequel ce modèle repose. Si l'on construit un modèle a priori pour extraire des informations des prix d'options, on peut souvent constater que ces informations implicites remettent en question le modèle même et notamment ses hypothèses sur les paramètres que l'on peut extraire. Cette approche semble donc assez limitée pour fournir des idées sur le contenu de l'information dans les options. Il pourrait donc être intéressant de prendre une approche différente et de poser la question suivante : 1 Peut-on récupérer des informations à partir des prix des options et de leurs rendements sans supposer la validité d'un modèle spécifique a priori ? Bien qu'il existe une vaste littérature sur l'évaluation des options, cette thèse espère apporter une contribution à cette littérature en se concentrant sur l'extraction d'informations des prix et des rendements des options. Outre la volatilitée implicite, la distribution implicite de rendements de l'actif sous-jacent est examinée. Cette thèse se compose de 3 études empiriques que l'on peut résumer de la manière suivante : - Le premier essai vérifie empiriquement l'existence d'une prime de risque de volatilité à partir des rendements d'une stratégie option beta neutre. - Le deuxième essai compare différentes méthodes d'estimation de la distribution implicite des prix de l'actif sous-jacent. - Le troisième essai s'appuie sur les deux premiers afin d'examiner l'évolution du risque de volatilité et de la distribution implicite des rendements au cours de périodes de crise sur les marchés financiers, et en particulier lors de l'éclatement de la bulle internet et lors de la crise financière des années 2007 et 2008. Ces essais tentent d'extraire des informations des prix de marché des options et de leurs rendements sans imposer un modèle d'évaluation, et d'explorer les implications de ces informations dans un contexte pratique. Dans tous les essais, les options analysées sont des options européennes écrit sur un indice de marché ou sur un indice sectoriel. L'information extraite de ces prix d'options concernent donc le marché entier (cas de l'indices S&P 500 ou encore de l'indice DAX) ou un secteur entier (tels que l'indice NASDAQ 100 et le fonds côté en bourse SPDR pour les valeurs du secteur financier).
Author: Publisher: Éditions Épistémé ISBN: 2832322808 Category : Languages : en Pages : 638
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Author: Publisher: Food & Agriculture Org. ISBN: 9251386838 Category : Languages : en Pages : 208
Author: Michèle Breton Publisher: Springer Science & Business Media ISBN: 9780387251172 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 282
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GERAD celebrates this year its 25th anniversary. The Center was created in 1980 by a small group of professors and researchers of HEC Montreal, McGill University and of the Ecole Polytechnique de Montreal. GERAD's activities achieved sufficient scope to justify its conversion in June 1988 into a Joint Research Centre of HEC Montreal, the Ecole Polytechnique de Montreal and McGill University. In 1996, the U- versite du Quebec a Montreal joined these three institutions. GERAD has fifty members (professors), more than twenty research associates and post doctoral students and more than two hundreds master and Ph.D. students. GERAD is a multi-university center and a vital forum for the devel- ment of operations research. Its mission is defined around the following four complementarily objectives: • The original and expert contribution to all research fields in GERAD's area of expertise; • The dissemination of research results in the best scientific outlets as well as in the society in general; • The training of graduate students and post doctoral researchers; • The contribution to the economic community by solving important problems and providing transferable tools.
Author: FAO Working Group on the Assessment of Small Pelagic Fish off Northwest Africa. Meeting Publisher: FAO ISBN: Category : Technology & Engineering Languages : en Pages : 164
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On title page: International Cooperation with the Nansen Programme
Author: François Elandi Publisher: Xlibris Corporation ISBN: 1984575260 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 627
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Bilingual Dictionary of Terms Banks. Finances. Money. Financial Markets / Banques. Finances. Monnaie. Marchés Financiers METODES Editions Collection Culture & Savoir (C&S) François Elandi This bilingual work, fruit of a team of specialists and professionals, deals with banking, finance, and stock market practices with —— more than 25,000 words and terms used in French and in British and North American English of today; —— convenient examples to better assimilate the terms used, contributing to make the work the most precise reference in its specialty; and —— a cross-reference system to more precise definitions and complementary expressions to other words and terms inside the development of a word or an expression. It is intended for ——high school pupils and students of higher education, ——professional users, and ——the general public. In order for them to ——acquire and develop their professional lexicological heritage; ——master the exact terminology in the practice linked to their activity or profession; ——perfect their knowledge in banking, finance, and stock exchange practice; and ——better communicate efficiently. Cet ouvrage bilingue, fruit d’une équipe de spécialistes et de professionnels, traite des pratiques bancaires, financières et boursières, avec : ——Plus de 25000 mots et termes utilisés en français et en anglais britannique et nordaméricain ; ——Des exemples pratiques pour mieux assimiler l’emploi de ces termes, contribuant à faire de l’ouvrage la référence la plus précise dans sa spécialité ; ——Un système de renvois à des définitions et explications complémentaires et plus précises à d’autres mots et termes au sein du développement d’un mot ou d’une expression. Il est destiné : ——A l’élève des lycées et collèges ou à l’étudiant de l’enseignement supérieur ; ——A l’utilisateur professionnel ; ——Au grand public. Pour : ——Acquérir et développer son patrimoine lexicologique professionnel ; ——Maîtriser la terminologie exacte dans la pratique liée à son activité ou à sa profession ; ——Perfectionner ses connaissances dans la pratique bancaire, financière et boursière ; ——Mieux communiquer efficacement.
Author: FAO Working Group on the Assessment of Small Pelagic Fish off Northwest Africa. Meeting
Author: CAPET Philippe
Author: Jon Alexander
Author: Wan Ni Lai
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Author: Michèle Breton
Author: FAO Working Group on the Assessment of Small Pelagic Fish off Northwest Africa. Meeting
Author: François Elandi
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