Introduction à la gestion de portefeuille PDF Download
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Author: Patrick Piget Publisher: ISBN: 9782717865448 Category : Portfolio management Languages : fr Pages : 170
Book Description
Cet ouvrage est une introduction quantitative à la gestion de portefeuille. La finalité des huit chapitres qui le composent est de permettre au lecteur de calculer et d'interpréter différentes mesures liées au taux de rendement et au risque d'un titre ou d'un portefeuille. Le chapitre 1 présente les principales mesures de tendance centrale comme l'espérance-mathématique du taux de rendement et ses développements que sont le log-rendement, les moyennes arithmétique, géométrique, tronquée et winsorisée, puis envisage l'éventuelle normalité des taux de rendement. Avec le chapitre 2, sont étudiées les mesures traditionnelles de dispersion (écart-type du taux de rendement), les mesures alternatives (semi-variance, maximum drawdown) ainsi qu'une introduction à la Value at Risk. Les chapitres 3 et 4 abordent la diversification et présentent l'actif sans risque et le portefeuille de marché qui sont deux titres particuliers revêtant une importance capitale pour la théorie du portefeuille. Le modèle de marché exposé au chapitre 5 sous-entend que les fluctuations du cours d'un titre risqué sont dues à l'influence du marché et à des causes spécifiques à ce titre. L'apport de l'économétrie est essentiel à une bonne maîtrise de ce chapitre. Mesuré par la variance du taux de rendement, le risque est la somme de deux forces : le risque systématique et le risque non systématique. Les uns et les autres (ainsi que le risque relatif représenté par la tracking error) sont étudiés au chapitre 6. Sous l'hypothèse d'un marché efficient, le chapitre 7 développe le modèle de Sharpe et ses extensions que sont le Medaf et le modèle de marché, les modèles multifactoriels, le Medaf et le coût moyen pondéré du capital. Le chapitre 8 présente les principales mesures de performance ajustées au risque notamment l'alpha de Jensen, l'indice de Sortino, le M2, le T2. La conclusion de ce livre confronte les gestions passive et active de portefeuille. La plupart des chapitres contiennent de nombreux exemples et applications corrigées ; ce qui permet au lecteur de vérifier si l'aspect quantitatif de cette Introduction à la gestion de portefeuille est assimilé.
Author: Patrick Piget Publisher: ISBN: 9782717865448 Category : Portfolio management Languages : fr Pages : 170
Book Description
Cet ouvrage est une introduction quantitative à la gestion de portefeuille. La finalité des huit chapitres qui le composent est de permettre au lecteur de calculer et d'interpréter différentes mesures liées au taux de rendement et au risque d'un titre ou d'un portefeuille. Le chapitre 1 présente les principales mesures de tendance centrale comme l'espérance-mathématique du taux de rendement et ses développements que sont le log-rendement, les moyennes arithmétique, géométrique, tronquée et winsorisée, puis envisage l'éventuelle normalité des taux de rendement. Avec le chapitre 2, sont étudiées les mesures traditionnelles de dispersion (écart-type du taux de rendement), les mesures alternatives (semi-variance, maximum drawdown) ainsi qu'une introduction à la Value at Risk. Les chapitres 3 et 4 abordent la diversification et présentent l'actif sans risque et le portefeuille de marché qui sont deux titres particuliers revêtant une importance capitale pour la théorie du portefeuille. Le modèle de marché exposé au chapitre 5 sous-entend que les fluctuations du cours d'un titre risqué sont dues à l'influence du marché et à des causes spécifiques à ce titre. L'apport de l'économétrie est essentiel à une bonne maîtrise de ce chapitre. Mesuré par la variance du taux de rendement, le risque est la somme de deux forces : le risque systématique et le risque non systématique. Les uns et les autres (ainsi que le risque relatif représenté par la tracking error) sont étudiés au chapitre 6. Sous l'hypothèse d'un marché efficient, le chapitre 7 développe le modèle de Sharpe et ses extensions que sont le Medaf et le modèle de marché, les modèles multifactoriels, le Medaf et le coût moyen pondéré du capital. Le chapitre 8 présente les principales mesures de performance ajustées au risque notamment l'alpha de Jensen, l'indice de Sortino, le M2, le T2. La conclusion de ce livre confronte les gestions passive et active de portefeuille. La plupart des chapitres contiennent de nombreux exemples et applications corrigées ; ce qui permet au lecteur de vérifier si l'aspect quantitatif de cette Introduction à la gestion de portefeuille est assimilé.
Author: Foued Hamouda Publisher: Eliva Press ISBN: 9781636483832 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 136
Book Description
Le but de cet ouvrage est d'être un outil qui permette de guider l'utilisateur pas à pas dans le traitement de l'ensemble des modèles de marché. Cet ouvrage se situe à l'interface de la théorie et de la pratique. Il présente la gestion de portefeuille et vise un double objectif: - Offrir une introduction à la finance de marché et présenter de manière claire et rigoureuse les principaux modèles de gestion de portefeuille et leurs développements au cours de l'histoire. - Offrir des développements pratiques qui permettent de gérer efficacement la mise en oeuvre des modèles sous Excel.
Book Description
Ce livre porte sur la gestion active de portefeuilles. Sa cible principale est le public des gérants de portefeuilles, des étudiants en finance souhaitant évoluer vers la gestion de portefeuilles et des investisseurs privés. Ce livre couvre de façon structurée et claire les ingrédients d'une bonne gestion de portefeuilles. Il fait la synthèse de nombreux documents issus des banques et de la recherche anglo-saxonnes, rarement accessibles aux étudiants francophones ainsi qu'aux investisseurs privés. Il explique les concepts clef de l'allocation d'actifs : les cycles des marchés actions et obligations, les méthodes d'évaluation, le stock picking et la rotation sectorielle. Il est en quelque sorte le complément indispensable aux livres qui couvrent la " théorie moderne de portefeuille ", qu'il examine à la lumière des séries chronologiques et dans le cadre d'une diversification internationale. Le texte est documenté par de nombreuses preuves historiques sous forme de tableaux. Le style est volontairement concis. Les seuls faits et résultats utiles à la gestion de portefeuilles sont abordés. Bien que technique, il a été rédigé dans l'optique d'être abordable par un large public, et vise entre autre les lecteurs des hebdomadaires économiques et financiers.
Author: Stefano Calicchio Publisher: Stefano Calicchio ISBN: Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 113
Book Description
Que sont les investissements passifs et comment fonctionnent-ils? Pourquoi construire des portefeuilles de paresseux et à quelles fins? Quels outils sont utilisés et quelles stratégies peuvent être mises en œuvre avec des investissements passifs? Il n'a jamais été aussi facile d'apprendre rapidement les bases de l'investissement passif et de construire des portefeuilles paresseux qui se développeront au fil du temps. Pour la première fois, un guide complet et accessible vous présente les principes théoriques et opérationnels du sujet. Dans ce manuel pratique, vous découvrirez toutes les informations dont vous avez besoin pour comprendre réellement ce que sont les investissements passifs et quels rôles ils peuvent jouer dans la vie d'un investisseur. Le lecteur apprendra pas à pas comment aborder sans hésitation la réplication passive, l'utilisation des ETF et le recours aux stratégies multifactorielles. Vous découvrirez ainsi à travers des informations simples et essentielles des stratégies susceptibles d'élargir votre vision des placements financiers, de leur fonctionnement et de leurs applications pour la gestion de votre capital.
Author: Erwan Le Saout Publisher: ISBN: 9782717865721 Category : Languages : fr Pages : 320
Book Description
Ce manuel d'introduction décrit les principaux instruments financiers, le fonctionnement des marchés financiers, la construction des indices boursiers et la gestion de portefeuille.--[Memento].
Author: Daniel Szpiro Publisher: ISBN: 9782340058378 Category : Languages : fr Pages : 708
Book Description
La 4ème de couverture indique : "Le lecteur abordera progressivement dans cet ouvrage les notions phares de la finance de marché. La compréhension des obligations, des actions, des contrats à terme et des options amène à saisir les raisons de l'existence d'une telle variété de produits financiers et l'usage que l'on peut en faire. Les pratiques conduisant à bien gérer ses propres anticipations et les incertitudes associées sont exposées dans un premier temps au niveau de chaque titre. L'évaluation classique du prix est complétée par des arguments moins rationnels issus de la finance comportementale. Dans un deuxième temps, l'organisation complète d'un portefeuille et les choix judicieux de diversification affinent l'analyse afin de prendre en compte les choix financiers dans leur globalité, grâce à la gestion actif/passif, aux choix de portefeuilles optimaux et aux mesures synthétiques de performances combinant gains espérés et niveaux de risque. Chaque étape donne lieu à de multiples exemples numériques, où quelques paradoxes apparents sont explicités. En parallèle, les modalités concrètes de fonctionnement des marchés actions ou dérivés sont exposées, avec une introduction aux notions réglementaires qui s'y rapportent. La gestion de portefeuille comporte plusieurs styles dont on compare les avantages et les inconvénients, pour les fonds classiques ou pour les fonds alternatifs. Ce manuel rassemble plusieurs cours de formation à la finance dispensés en Licence 3, Master 1 et Master 2 ; il s'adresse aux étudiants d'école de commerce ou d'université souhaitant se spécialiser dans ce domaine."
Author: Roland Gillet Publisher: De Boeck Superieur ISBN: 2807320341 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 580
Book Description
Cet ouvrage complet et pédagogique se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Il est destiné aussi bien aux étudiants qu'aux professionnels. Cet ouvrage complet et pédagogique, destiné aussi bien aux étudiants de Licence (Bac) et Maîtrise en Sciences économiques et de gestion qu'aux professionnels de la gestion de portefeuille et de l'asset management, se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Un soin particulier a été apporté dans la clarté et la mise en perspective critique de l'exposition des bases de la théorie moderne de portefeuille et de l'efficience des marchés, en précisant l'état de la science et de l'art en la matière. Ensuite, l'ouvrage passe en revue les classes d'instruments financiers susceptibles d'intégrer un portefeuille de valeurs mobilières, à savoir les actions, les titres à revenus fixes, les produits dérivés et les actifs alternatifs, avec leurs principes de valorisation et leurs propriétés dans le cadre de la gestion d'actifs. Les stratégies de gestion de portefeuille par classes homogènes ou dans une optique d'allocation d'actifs font l'objet d'un examen minutieux. Cette analyse est complétée par une partie importante consacrée à l'évaluation de la performance de portefeuille, permettant d'établir un lien concret entre la mise en oeuvre des principes de gestion et le contrôle de leur qualité. Les innovations récentes en matière de stratégie et d'évaluation de la performance de portefeuille sont décrites avec objectivité et sans complaisance, mettant en exergue leurs avantages et faiblesses potentiels.
Author: Philippe Bertrand Publisher: ISBN: 9782717852806 Category : Portfolio management Languages : fr Pages : 335
Book Description
Depuis les travaux fondateurs de Markowitz (1952), la gestion de portefeuille a connu un développement constant dans ses aspects théoriques et du point de vue opérationnel. En matière de gestion active de portefeuille, le choix des actifs financiers ainsi que celui de leurs pondérations pour composer le portefeuille demeurent les deux questions essentielles. Cependant, l'apparition de nouveaux produits tels les actifs dérivés, l'introduction de profils de gain déterminés ont suscité un développement de la modélisation en matière d'allocation d'actifs, par exemple en assurance de portefeuille ou en gestion alternative. Face aux problèmes d'incertitude, le développement de la théorie de la décision « rationnelle » s'est appuyé sur des concepts d'aversion au risque et plus récemment sur ceux de mesure de risque. La prise en compte des flux d'information, la flexibilité des stratégies de gestion dynamiques ont été également modélisées. Face à l'évolution de la recherche théorique et du métier de gérant de portefeuille, cet ouvrage propose un panorama des nouvelles technologies d'ingénierie financière en tentant de synthétiser les principaux résultats établis ces dernières années par le monde professionnel et celui des académiques. Ce livre s'adresse aux étudiants des masters de finance s'intéressant à la gestion de portefeuille « actions ». Certains chapitres de la deuxième partie sur la gestion structurée peuvent permettre aux professionnels d'approfondir leurs connaissances en matière de modélisation financière.
Author: Patrick Piget
Author: Patrick Piget
Author: Denis Morissette
Author: Foued Hamouda
Author: Vandad Ghiassi
Author: Stefano Calicchio
Author: Erwan Le Saout
Author: Daniel Szpiro
Author: Roland Gillet
Author: Jean-Laurent Viviani
Author: Philippe Bertrand