TRANSFORMATION DU SYSTEME BANCAIRE DURANT LA TRANSITION. ANALYSE DE L'ACTIVITE ET DE LA STRUCTURE BANCAIRES EN HONGRIE PDF Download
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LA LIBERALISATION FINANCIERE A PARTIR DE LA FIN DES ANNEES '80 EN HONGRIE, DONT L'OBJECTIF ETAIT D'AMELIORER L'EFFICACITE DE L'INTERMEDIATION, PRESENTE UN BILAN MITIGE. LES BANQUES ONT REUSSI A STIMULER L'EPARGNE DES PARTICULIERS ET A LA CANALISER VERS LES CIRCUITS OFFICIELS, MEME SI CE CHANGEMENT DE COMPORTEMENT NE S'EXPLIQUE QUE PARTIELLEMENT PAR LES FACTEURS FINANCIERS. LES LACUNES DU CONTROLE PAR LES ACTIONNAIRES DANS LE SECTEUR PUBLIC ET DE LA REGLEMENTATION ONT FAVORISE UNE EXPANSION BANCAIRE EXCESSIVE A LA FIN DES ANNEES '80. LES BESOINS DE PROVISIONNEMENT ELEVES QUI EN RESULTENT POUSSENT LE COUT D'INTERMEDIATION A LA HAUSSE CE QUI REDUIT L'EFFICACITE DE LA POLITIQUE MONETAIRE SUR LA BAISSE DES TAUX D'INTERET. CELA EXPLIQUE D'AUTRE PART, LE RETRAIT DES BANQUES DU FINANCEMENT DU SECTEUR PRODUCTIF ET L'EROSION DU TAUX D'INTERMEDIATION AU DEBUT DES ANNEES '90. AU NIVEAU STRUCTUREL, LE SYSTEME BANCAIRE CONSERVAIT UN FORT DEGRE DE SPECIALISATION A CAUSE DU CLOISONNEMENT REGLEMENTAIRE, MAIS SURTOUT POUR DES RAISONS ECONOMIQUES TELLES LES MARGES BANCAIRES ELEVEES AUTORISEES PAR LE FAIBLE NIVEAU DE LA CONCURRENCE, LES IMPORTANTS COUTS DE DEVELOPPEMENT DES RESEAUX, OU LES RISQUES ELEVES DU CREDIT D'ENTREPRISES QUI INCITAIENT LES NOUVEAUX ETABLISSEMENT A SE SPECIALISER SUR LES SEGMENTS LES PLUS PORTEURS DU MARCHE DE GROS, LIES AU FINANCEMENT DES ECHANGES OU AU MARCHE FINANCIER. LA DYNAMIQUE DU MARCHE PROVIENT DES BANQUES ETRANGERES DONT L'INSTALLATION A ENTIEREMENT REDESSINE LE PAYSAGE BANCAIRE HONGROIS AU DETRIMENT DES BANQUES HONGROISES. LA CONSOLIDATION DES BILANS BANCAIRES DEVRA PERMETTRE L'EQUILIBRAGE ET LA DIVERSIFICATION DES ACTIVITES DES BANQUES. CETTE ORIENTATION VERS LE MODELE DE LA BANQUE UNIVERSELLE EST L'ENJEU BANCAIRE DE L'INTEGRATION DE LA HONGRIE A L'UNION EUROPEENNE.
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LA LIBERALISATION FINANCIERE A PARTIR DE LA FIN DES ANNEES '80 EN HONGRIE, DONT L'OBJECTIF ETAIT D'AMELIORER L'EFFICACITE DE L'INTERMEDIATION, PRESENTE UN BILAN MITIGE. LES BANQUES ONT REUSSI A STIMULER L'EPARGNE DES PARTICULIERS ET A LA CANALISER VERS LES CIRCUITS OFFICIELS, MEME SI CE CHANGEMENT DE COMPORTEMENT NE S'EXPLIQUE QUE PARTIELLEMENT PAR LES FACTEURS FINANCIERS. LES LACUNES DU CONTROLE PAR LES ACTIONNAIRES DANS LE SECTEUR PUBLIC ET DE LA REGLEMENTATION ONT FAVORISE UNE EXPANSION BANCAIRE EXCESSIVE A LA FIN DES ANNEES '80. LES BESOINS DE PROVISIONNEMENT ELEVES QUI EN RESULTENT POUSSENT LE COUT D'INTERMEDIATION A LA HAUSSE CE QUI REDUIT L'EFFICACITE DE LA POLITIQUE MONETAIRE SUR LA BAISSE DES TAUX D'INTERET. CELA EXPLIQUE D'AUTRE PART, LE RETRAIT DES BANQUES DU FINANCEMENT DU SECTEUR PRODUCTIF ET L'EROSION DU TAUX D'INTERMEDIATION AU DEBUT DES ANNEES '90. AU NIVEAU STRUCTUREL, LE SYSTEME BANCAIRE CONSERVAIT UN FORT DEGRE DE SPECIALISATION A CAUSE DU CLOISONNEMENT REGLEMENTAIRE, MAIS SURTOUT POUR DES RAISONS ECONOMIQUES TELLES LES MARGES BANCAIRES ELEVEES AUTORISEES PAR LE FAIBLE NIVEAU DE LA CONCURRENCE, LES IMPORTANTS COUTS DE DEVELOPPEMENT DES RESEAUX, OU LES RISQUES ELEVES DU CREDIT D'ENTREPRISES QUI INCITAIENT LES NOUVEAUX ETABLISSEMENT A SE SPECIALISER SUR LES SEGMENTS LES PLUS PORTEURS DU MARCHE DE GROS, LIES AU FINANCEMENT DES ECHANGES OU AU MARCHE FINANCIER. LA DYNAMIQUE DU MARCHE PROVIENT DES BANQUES ETRANGERES DONT L'INSTALLATION A ENTIEREMENT REDESSINE LE PAYSAGE BANCAIRE HONGROIS AU DETRIMENT DES BANQUES HONGROISES. LA CONSOLIDATION DES BILANS BANCAIRES DEVRA PERMETTRE L'EQUILIBRAGE ET LA DIVERSIFICATION DES ACTIVITES DES BANQUES. CETTE ORIENTATION VERS LE MODELE DE LA BANQUE UNIVERSELLE EST L'ENJEU BANCAIRE DE L'INTEGRATION DE LA HONGRIE A L'UNION EUROPEENNE.
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Les choix faits pour la transformation de la monobanque socialiste en système bancaire hiérarchisé, la gestion des créances douteuses, la privatisation bancaire et industrielle, l'ouverture aux capitaux étrangers et la mise en place des règles prudentielles ont déterminé le succès du développement des secteurs bancaires dans les pays en transition. L'Union Européenne a joué un rôle clé dans ce processus par l'harmonisation législative et l'attraction de capitaux étrangers.L'expérience de la Pologne, la Tchéquie et la Hongrie montre que pour que le secteur bancaire puisse jouer un rôle actif et positif pour la croissance économique, la contrainte budgétaire doit être durcie rapidement. Les banques doivent être privatisées et la vente des actifs est préférable à la distribution gratuite. La supervision bancaire doit correspondre aux standards internationaux. Finalement, l'ouverture aux IDE est essentielle pour préparer le secteur à la concurrence internationale.
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A PARTIR DES ANNEES 80, LES ECONOMIES EN TRANSITION ONT DU MODIFIER LEUR SYSTEME FINANCIER, SOUS-DEVELOPPE CAR AMPUTE D'UN GRAND NOMBRE DE FONCTIONS ALORS REMPLIES PAR LE PLAN CENTRAL. CET AJUSTEMENT STRUCTUREL EST AU COEUR DE CETTE THESE. LA PROBLEMATIQUE EST BASEE SUR UNE INTERROGATION : COMMENT, DANS UN CONTEXTE DE MUTATIONS STRUCTURELLES GLOBALES, UNE ECONOMIE ANCIENNEMENT PLANIFIEE A-T-ELLE ENTREPRIS LA TRANSFORMATION DE SON SYSTEME FINANCIER ? NOTRE OBJET EST DONC DE COMPRENDRE LES MODALITES DE L'AJUSTEMENT STRUCTUREL DU SYSTEME FINANCIER HONGROIS. POUR MIEUX APPREHENDER CETTE STRUCTURE COMPLEXE, IL A ETE NECESSAIRE DE DISTINGUER LE SYSTEME DE PAIEMENT ET LE SYSTEME DE FINANCEMENT. DANS LA PREMIERE PARTIE, L'EVOLUTION DU SYSTEME DE PAIEMENT A ETE ANALYSEE EN NOUS INTERROGEANT D'ABORD SUR LES DIFFICULTES THEORIQUES ET PRATIQUES DU PASSAGE DE MOYENS DE PAIEMENT D'UNE ECONOMIE PLANIFIEE A CEUX D'UNE ECONOMIE DE MARCHE (CHAPITRE I), PUIS EN ETUDIANT UN CAS PARTICULIER, LE DEVELOPPEMENT DU SYSTEME DE PAIEMENT HONGROIS (CHAPITRE II). LA SECONDE PARTIE S'EST CONSACREE AU SYSTEME DE FINANCEMENT. EN PARTANT D'UNE INTERROGATION SUR LA STRUCTURE FINANCIERE DE L'ECONOMIE (CHAPITRE 1 : LES PROBLEMES THEORIQUES ET PRATIQUES DE LA MISE EN PLACE D'INTERMEDIAIRES FINANCIERS EFFICACES ET SURS), NOUS AVONS EXPOSE COMMENT A EVOLUE LA STRUCTURE DE FINANCEMENT DES AGENTS DE L'ECONOMIE (CHAPITRE II : LES MECANISMES DE FINANCEMENT). LA STRUCTURE DE FINANCEMENT DES AGENTS DE L'ECONOMIE EST DEPENDANTE DE LA PRESENCE DU SYSTEME BANCAIRE ET DU MARCHE DES CAPITAUX, DE LEUR ETAT DE DEVELOPPEMENT ET DE LEURS QUALITES. PUIS, NOUS NOUS SOMMES INTERROGES SUR L'EVOLUTION DES PROCESSUS DE FINANCEMENT DE L'ETAT ET DES ENTREPRISES, EN TRAITANT PARTICULIEREMENT LE CAS DES PME.
Author: Sophie Brana Publisher: Editions L'Harmattan ISBN: 2296180469 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 227
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La mise en place d'un système financier efficace et sûr est fondamental dans la phase de transition d'une économie centralisée vers une économie de marché. Les institutions financières permettent le financement de la croissance, imposent des contraintes budgétaires dures aux entreprises, accélèrent les restructurations et garantissent l'efficacité des politiques de stabilisation. Le début de la transition a vite révélé les faiblesses du système bancaire et financier, et des réformes de grande ampleur s'imposent.
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Ces dernières années, l'intégration des marchés financiers s'est accrue dans le monde entier. Ces marchés dépassent désormais les frontières nationales. A l'ordre du jour, la création d'instruments financiers adéquats et une démarche nouvelle, destinée à améliorer la sécurité et la stabilité du secteur financier de l'UE. L'objet de cette thèse est d'appréhender les principaux problèmes posés par la constitution et le développement du marché bancaire européen, et d'identifier les défis engendrés par les nouvelles réalités qui lui sont associées. Ce travail examine la transformation du marché bancaire européen, impacté par la crise, en mettant l'accent sur sa fonction de coordination dans l'économie. L'objectif de la thèse est d'analyser la transformation du système bancaire, d'une structure à effets différés, - c'est à dire telle que les mesures de régulation et les interventions en réponse à un problème sont différées dans le temps -, en un système opérationnel d'autorégulation fonctionnant en temps réel. Cette transformation améliorerait radicalement la stabilité et l'efficacité du système dans son ensemble. Cet objectif général conduit aux étapes suivantes : analyser le marché bancaire à travers une analyse du réseau pour mettre en évidence certaines spécificités des liens institutionnels, et contribuer ainsi à l'analyse de la transformation du secteur bancaire ; identifier les architectures de régulation et de contrôle du système bancaire pour mieux identifier sa structure actuelle de gestion et de contrôle ; appréhender le système bancaire comme une infrastructure critique relevant d'une approche en termes de réseau, et analyser ses propriétés de stabilité et d'efficacité dans le domaine financier (bancaire), d'un point de vue national et international. L'apport principal de la thèse est de fournir un modèle de surveillance en termes de réseaux, ce qui constitue un nouveau type d'architecture de contrôle du réseau financier. Ce modèle fournit une alternative aux modèles de contrôle actuels, dans l'objectif d'appréhender la structure contemporaine des marchés financiers.
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La première partie de la thèse englobe une analyse des méthodes de restructuration des banques et des entreprises en Hongrie, Pologne, Roumanie et République tchèque de 1989 à 1998. Les méthodes de restructuration bancaire englobent la recapitalisation bancaire, la privatisation des banques, la mise en place de structures légales et régulatrices. Les méthodes de restructuration des entreprises englobent la privatisation, et la restructuration défensive et stratégique. La deuxième partie de la thèse propose trois méthodes de restructuration stratégiques : - modèle en théorie des jeux sur l'impact de la privatisation bancaire sur la qualité des produits d'une industrie - sondage des joint-ventures en Roumanie, et analyse économétrique - dissertation littéraire sur les influences externes et internes sur la restructuration des firmes.
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CETTE ETUDE VISE A COMPRENDRE LES FACTEURS STRUCTURANTS DE LA CONSTRUCTION DES SYSTEMES BANCAIRES ET FINANCIERS DANS LA TRANSITION DES ECONOMIES EXSOCIALISTES. ELLE S'APPUIE SUR L'EXPERIENCE DE LA HONGRIE, DE LA POLOGNE ET DE LA RUSSIE. APRES AVOIR MONTRE LES BIAIS METHODOLOGIQUES D'UNE DEFINITION DE LA MONNAIE COMME INSTRUMENT D'ECHANGE, CETTE ETUDE DEFINIT LE CONCEPT DE RAPPORT CREANCIER A DEBITEUR ATTENUE DANS LES ECONOMIES CENTRALEMENT PLANIFIEES. CE RAPPORT AINSI QUE LA NECESSAIRE ARTICULATION DE L'ENSEMBLE DES TRANSFORMATIONS, LE POIDS DE L'HERITAGE DU SOCIALISME CONDUISENT A UN SYSTEME FINANCIER DANS LA TRANSITION DONT LES CARACTERISTIQUES SONT CONFORMES AU MODELE DIT "D'ECONOMIE D'ENDETTEMENT". LA FINANCE DIRECTE NE JOUE QU'UN ROLE MINIME DANS UN SYSTEME FINANCIER TRES LARGEMENT ADMINISTRE PAR LES AUTORITES MONETAIRES, MEME SI L'INSTABILITE DE LA REFORME SE TRADUIT PAR UNE FAIBLE CAPACITE DE CONTROLE. LES EXPERIENCES DES TROIS PAYS ILLUSTRENT L'HYPOTHESE INITIALE D'UNE LOGIQUE DE LA CONSTRUCTION DU SYSTEME FINANCIER.
Author: Ignazio Angeloni Publisher: Cambridge University Press ISBN: 1139438816 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 515
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This 2003 book offers the most systematic analysis available of the impact of European Central Bank monetary policy on the national economies of the Eurozone. Analysing macro and micro-economic evidence, with chapters by central bank economists, including a discussion chapter by eminent macroeconomists, it is an essential contribution to research on the subject.
Author: GABOR.. KESZLER
Author: GABOR.. KESZLER
Author: Damyana Bakardzhieva
Author: Karinne Logez
Author: Sophie Brana
Author: Lyubomir Mirchev
Author: Andreea Dutescu
Author: Jean-Yves Moisseron
Author: Ignazio Angeloni
Author: Gustavo Adler
Author: Nicolae Paun