Les fondements de la théorie des choix de portefeuille PDF Download

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Author: Jean-Michel Courtault
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"L'OBJET DE CETTE THESE EST LA TRANSPOSITION DES METHODES MISES AU POINT POUR LA THEORIE DU CONSOMMATEUR A LA THEORIE DE LA SELECTION DE PORTEFEUILLE. NOTRE ANALYSE SE DIVISE EN DEUX PARTIES. DANS UNE PREMIERE PARTIE NOUS METTONS EN EVIDENCE LES PROPRIETES DES DEMANDES D'ACTIFS FINANCIERS. DANS LA SECONDE PARTIE NOUS CONSTRUISONS DES SYSTEMES DE DEMANDES D'ACTIFS SUSCEPTIBLES D'ETRE ESTIMES ET TESTES PAR LES METHODES DE L'ECONOMETRIE. L'INTERET PRINCIPAL DE CE TYPE D'APPROCHE EST QU'IL CONTRIBUE A RECONCILIER LA FINANCE ET LA MICROECONOMIE ET QU'IL PERMET DE DONNER UN FONDEMENT AUX PRATIQUES DE L'ECONOMETRIE DU PORTEFEUILLE".

Author: Florin Aftalion
Publisher: FeniXX
ISBN: 2130683290
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 157

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La théorie moderne du portefeuille s'est développée à la suite des travaux de Markowitz et Sharpe. Elle repose sur l'analyse du compromis optimal rentabilité espérée – risque. Elle inspire aujourd'hui les méthodes de gestion quantitative des portefeuilles. Cet ouvrage étudie donc l'ensemble des concepts, modèles et outils utilisés en théorie de l'évaluation des actifs financiers, et la gestion des portefeuilles d'actifs financiers. Cet ouvrage est en phase avec une actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés et à la concurrence européenne.

Author: Thomas Chaput
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Pages : 118

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Author: Fouad Sabry
Publisher: One Billion Knowledgeable
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Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 314

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Qu'est-ce que la théorie moderne du portefeuille La théorie moderne du portefeuille (MPT), ou analyse moyenne-variance, est un cadre mathématique permettant d'assembler un portefeuille d'actifs tel que le rendement attendu est maximisé pour un niveau de risque donné. Il s’agit d’une formalisation et d’une extension de la diversification dans l’investissement, l’idée selon laquelle posséder différents types d’actifs financiers est moins risqué que d’en posséder un seul. Son idée clé est que le risque et le rendement d'un actif ne doivent pas être évalués en eux-mêmes, mais selon la manière dont il contribue au risque et au rendement globaux d'un portefeuille. La variance du rendement est utilisée comme mesure du risque, car elle est gérable lorsque les actifs sont regroupés en portefeuilles. Souvent, la variance et la covariance historiques des rendements sont utilisées comme approximation des versions prospectives de ces quantités, mais d'autres méthodes plus sophistiquées sont disponibles. Comment vous en bénéficierez (I) Informations et validations sur les sujets suivants : Chapitre 1 : Théorie moderne du portefeuille Chapitre 2 : Écart type Chapitre 3 : Variance Chapitre 4 : Distribution normale multivariée Chapitre 5 : Corrélation Chapitre 6 : Modèle de tarification des immobilisations Chapitre 7 : Matrice de covariance Chapitre 8 : Coefficient de corrélation de Pearson Chapitre 9 : Propagation de l'incertitude Chapitre 10 : Bêta (finance) Chapitre 11 : Erreur de suivi Chapitre 12 : Diversification (finance) Chapitre 13 : Le problème de portefeuille de Merton Chapitre 14 : Modèle à indice unique Chapitre 15 : Théorie post-moderne du portefeuille Chapitre 16 : Mesure du risque Chapitre 17 : Modèle Treynor-Black Chapitre 18 : Investissement basé sur les objectifs Chapitre 19 : Modèle de décision en deux moments Chapitre 20 : Théorème de séparation des fonds communs de placement Chapitre 21 : Corrélation financière (II) Répondre aux principales questions du public sur la théorie moderne du portefeuille. (III) Exemples concrets d'utilisation de la théorie moderne du portefeuille dans de nombreux domaines. Qui ce livre s'adresse aux professionnels, aux étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, aux passionnés, aux amateurs et à ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type de théorie moderne du portefeuille.

Author: Frédéric Jouneau
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La théorie du choix de portefeuille est généralisée pour permettre la prise en compte d'une plus grande hétérogénéité de choix d'actifs risques. La théorie est représentée dans un cadre statique puis dynamique. Des méthodes d'inférence statistiques sont proposées. Elles concernent soit des données détaillées de marché (prix et rendement de portefeuille), soit des informations qualitatives sur les détentions d'actifs financiers par les agents.

Author: Alain Coe͏̈n
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Languages : fr
Pages : 550

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Motivée par la perspective de gains supérieurs à ceux espérés sur le marché financier domestique et par la diminution du risque, la diversification internationale constitue l'un des fondements de la théorie financière internationale. Pourtant l'observation de la composition des portefeuilles révèle une préférence patente pour les titres financiers nationaux. L'objet de cette étude est de proposer une explication tangible à ce paradoxe. Après avoir présenté les explications avancées par la théorie financière dans le cadre des modèles internationaux d'évaluation des actifs financiers (Chap. 1) et souligné leurs limites (chap. 2), nous analysons le rôle de l'inflation. Nous proposons deux explications : l'hétérogénéité de la population et l'existence de coûts d'acquisition d'information d'une part et l'importance des biens non échangés, en particulier le capital humain, d'autre part. Pour chacune des propositions, nous développons un modèle international d'évaluation des actifs financiers et établissons les conclusions quant à la composition optimale des portefeuilles (chap. 3 et 4). Face aux limites d'équilibre partiel, nous rappelons les apports des modèles internationaux d'équilibre général (chap.5). Nous développons un modèle international d'équilibre général où la population est hétérogène, en proposant une modélisation des coûts d'acquisition d'information (chap. 5). Afin de rendre endogène les déviations de la loi du prix unique, nous utilisons une autre modélisation et soumettons un modèle international d'équilibvre général avec choix de portefeuille avant de présenter ses cocnclusions quant à la composition générale des portefeuilles (chap.6).

Author: Dorothée Vandewiele
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Languages : fr
Pages : 162

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Author: Atelier national de reproduction des thèses de Lille
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Category : Catalogs, Union
Languages : fr
Pages : 830

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Author: Gérard Hirigoyen
Publisher: Éditions EMS
ISBN: 2376871859
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 33

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Dans l’histoire de la théorie financière, Sharpe apparaît comme un auteur fondateur. Un de ceux qui ont contribué à donner ses fondations à la théorie financière permettant ainsi de bâtir une discipline scientifique à part entière (Hirigoyen, 1993). Dans une œuvre particulièrement féconde, il est possible de repérer trois axes thématiques essentiels qui ont permis trois contributions majeures : l’axe 1 : l’analyse de portefeuille qui le conduira à la détermination d’un équilibre général et à l’élaboration du modèle d’équilibre des actifs financiers (1.) ; l’axe 2 : la performance des portefeuilles qui le conduira à proposer une mesure sous forme d’un ratio (appelé ratio de Sharpe) qui indique le différentiel de rendement espéré par unité de risque associé au différentiel de rendement (2.) ; l’axe 3 : l’allocation des fonds d’investissement qui le conduira à proposer une méthodologie originale pour apprécier les performances des gérants de fonds à partir d’un modèle d’évaluation des classes d’actifs (3.). Apports gigognes – en quelque sorte – qui, tout en reflétant une progression temporelle, montrent une homogénéité et une unité de la pensée de l’auteur.