Are you looking for read ebook online? Search for your book and save it on your Kindle device, PC, phones or tablets. Download La gestion d'actifs quantitative PDF full book. Access full book title La gestion d'actifs quantitative by Thierry Roncalli. Download full books in PDF and EPUB format.
Book Description
La convergence de la gestion alternative et de la gestion traditionnelle, d'une part, l'émergence de la gestion quantitative, d'autre part, reflètent la profonde mutation de la gestion d'actifs. Ce livre propose d'aborder ces différents thèmes, tous fondés sur le contrôle du risque et les modèles d'allocation d'actifs. Cet ouvrage offre un panorama des différentes modalités de la gestion quantitative, allant de la gestion indicielle à la gestion hedge funds en passant par les gestions structurée, diversifiée, profilée ou de performance absolue. L'ouvrage présente également les différentes stratégies quantitatives que sont les stratégies de réplication, d'allocation, d'options, de volatilité, d'arbitrage ou encore les stratégies trend following et mean reverting. Il montre en particulier comment l'optimisation de portefeuille, l'économétrie financière et les stratégies de gestion s'emboîtent pour former une stratégie quantitative. Il contient de nombreux exemples et illustrations portant sur les différentes classes d'actifs (actions, taux d'intérêt, change et matières premières). Ce livre s'adresse aux étudiants de master, qui veulent devenir des " quants " et travailler dans la finance quantitative, et aux professionnels qui cherchent à mieux comprendre les modèles mathématiques et statistiques utilisés dans la gestion d'actifs.
Book Description
La convergence de la gestion alternative et de la gestion traditionnelle, d'une part, l'émergence de la gestion quantitative, d'autre part, reflètent la profonde mutation de la gestion d'actifs. Ce livre propose d'aborder ces différents thèmes, tous fondés sur le contrôle du risque et les modèles d'allocation d'actifs. Cet ouvrage offre un panorama des différentes modalités de la gestion quantitative, allant de la gestion indicielle à la gestion hedge funds en passant par les gestions structurée, diversifiée, profilée ou de performance absolue. L'ouvrage présente également les différentes stratégies quantitatives que sont les stratégies de réplication, d'allocation, d'options, de volatilité, d'arbitrage ou encore les stratégies trend following et mean reverting. Il montre en particulier comment l'optimisation de portefeuille, l'économétrie financière et les stratégies de gestion s'emboîtent pour former une stratégie quantitative. Il contient de nombreux exemples et illustrations portant sur les différentes classes d'actifs (actions, taux d'intérêt, change et matières premières). Ce livre s'adresse aux étudiants de master, qui veulent devenir des " quants " et travailler dans la finance quantitative, et aux professionnels qui cherchent à mieux comprendre les modèles mathématiques et statistiques utilisés dans la gestion d'actifs.
Author: Véronique Le Sourd Publisher: FeniXX ISBN: 2402363215 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 115
Book Description
La théorie moderne du portefeuille a proposé des approches quantitatives de la mesure du risque d'un portefeuille. Les actions constituent un domaine privilégié d'application de cette théorie. Aussi, cet ouvrage décrit-il les principales techniques quantitatives utilisées dans le domaine de la gestion des portefeuilles d'actions. Après une présentation des principaux modèles d'évaluation des actifs, que sont le DDM, le CAPM et l'APT, il présente les techniques de sélection active des titres basées sur ces modèles. Il aborde ensuite la gestion indicielle, sous ses différentes formes : la réplication pure, la réplication synthétique, et la gestion indicielle tiltée. Enfin, une partie importante est consacrée aux méthodes statiques et dynamiques d'assurance de portefeuille. Il couvre ainsi les grandes catégories de stratégies de gestion - actives et passives - correspondant aux besoins actuels des investisseurs. Le lecteur qui souhaite aller plus loin après la lecture de cet ouvrage, pourra se référer aux nombreuses références bibliographiques qui y figurent.
Author: Richard C. Grinold Publisher: McGraw Hill Professional ISBN: 007137695X Category : Business & Economics Languages : en Pages : 596
Book Description
"This new edition of Active Portfolio Management continues the standard of excellence established in the first edition, with new and clear insights to help investment professionals." -William E. Jacques, Partner and Chief Investment Officer, Martingale Asset Management. "Active Portfolio Management offers investors an opportunity to better understand the balance between manager skill and portfolio risk. Both fundamental and quantitative investment managers will benefit from studying this updated edition by Grinold and Kahn." -Scott Stewart, Portfolio Manager, Fidelity Select Equity ® Discipline Co-Manager, Fidelity Freedom ® Funds. "This Second edition will not remain on the shelf, but will be continually referenced by both novice and expert. There is a substantial expansion in both depth and breadth on the original. It clearly and concisely explains all aspects of the foundations and the latest thinking in active portfolio management." -Eric N. Remole, Managing Director, Head of Global Structured Equity, Credit Suisse Asset Management. Mathematically rigorous and meticulously organized, Active Portfolio Management broke new ground when it first became available to investment managers in 1994. By outlining an innovative process to uncover raw signals of asset returns, develop them into refined forecasts, then use those forecasts to construct portfolios of exceptional return and minimal risk, i.e., portfolios that consistently beat the market, this hallmark book helped thousands of investment managers. Active Portfolio Management, Second Edition, now sets the bar even higher. Like its predecessor, this volume details how to apply economics, econometrics, and operations research to solving practical investment problems, and uncovering superior profit opportunities. It outlines an active management framework that begins with a benchmark portfolio, then defines exceptional returns as they relate to that benchmark. Beyond the comprehensive treatment of the active management process covered previously, this new edition expands to cover asset allocation, long/short investing, information horizons, and other topics relevant today. It revisits a number of discussions from the first edition, shedding new light on some of today's most pressing issues, including risk, dispersion, market impact, and performance analysis, while providing empirical evidence where appropriate. The result is an updated, comprehensive set of strategic concepts and rules of thumb for guiding the process of-and increasing the profits from-active investment management.
Author: Philippe Bertrand Publisher: ISBN: 9782717852806 Category : Portfolio management Languages : fr Pages : 335
Book Description
Depuis les travaux fondateurs de Markowitz (1952), la gestion de portefeuille a connu un développement constant dans ses aspects théoriques et du point de vue opérationnel. En matière de gestion active de portefeuille, le choix des actifs financiers ainsi que celui de leurs pondérations pour composer le portefeuille demeurent les deux questions essentielles. Cependant, l'apparition de nouveaux produits tels les actifs dérivés, l'introduction de profils de gain déterminés ont suscité un développement de la modélisation en matière d'allocation d'actifs, par exemple en assurance de portefeuille ou en gestion alternative. Face aux problèmes d'incertitude, le développement de la théorie de la décision « rationnelle » s'est appuyé sur des concepts d'aversion au risque et plus récemment sur ceux de mesure de risque. La prise en compte des flux d'information, la flexibilité des stratégies de gestion dynamiques ont été également modélisées. Face à l'évolution de la recherche théorique et du métier de gérant de portefeuille, cet ouvrage propose un panorama des nouvelles technologies d'ingénierie financière en tentant de synthétiser les principaux résultats établis ces dernières années par le monde professionnel et celui des académiques. Ce livre s'adresse aux étudiants des masters de finance s'intéressant à la gestion de portefeuille « actions ». Certains chapitres de la deuxième partie sur la gestion structurée peuvent permettre aux professionnels d'approfondir leurs connaissances en matière de modélisation financière.
Author: Pierre Clauss Publisher: Dunod ISBN: 2100571095 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 349
Book Description
Cet ouvrage, qui traite de la gestion de portefeuille financier, poursuit un double objectif : offrir un éclairage sur les marchés financiers, leur développement au cours de l'histoire, les mécanismes qui les sous-tendent, ainsi que sur les enjeux d'une gestion de portefeuille efficace dans un environnement profondément remis en question par la récente crise financière ; offrir des développements pratiques qui permettent aux investisseurs professionnels, présents et futurs, de gérer efficacement l'épargne de leurs clients et de développer des stratégies grâce à des outils mathématiques, parfois complexes mais présentés ici sous leur aspect pratique. Sans oublier les aspects théoriques, l'auteur a choisi de privilégier leur mise en pratique. Le but de l'ouvrage, qui présente les dernières innovations de façon très didactique, est d'être un outil qui permette aux étudiants ou professionnels d'aboutir rapidement à la création et à la gestion concrètes d'un portefeuille.
Author: Bernd Scherer Publisher: Oxford University Press ISBN: 0199553432 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 530
Book Description
This book explores the current state of the art in quantitative investment management across seven key areas. Chapters by academics and practitioners working in leading investment management organizations bring together major theoretical and practical aspects of the field.
Author: Thierry Roncalli Publisher: CRC Press ISBN: 1482207168 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 430
Book Description
Although portfolio management didn't change much during the 40 years after the seminal works of Markowitz and Sharpe, the development of risk budgeting techniques marked an important milestone in the deepening of the relationship between risk and asset management. Risk parity then became a popular financial model of investment after the global fina
Author: Mondher Bellalah Publisher: Pearson ISBN: 9782744070532 Category : Capital market Languages : fr Pages : 481
Book Description
Les marchés financiers, les métiers de la finance, les problématiques de choix des titres se sont depuis trente ans profondément modifiés. Cette évolution des marchés et des techniques quantitatives de gestion des portefeuilles nécessitait une mise au point complète. Pour répondre à cet objectif, cet ouvrage étudie les différentes facettes des problèmes de sélection des portefeuilles. L'articulation se fait autour du choix des modèles d'équilibre des actifs financiers, dont l'utilisation permet de déterminer des portefeuilles efficients, et des techniques d'analyse et de gestion des risques. Il couvre tous les marchés (d'actions et d'obligations, de taux d'intérêt, de taux de change et de produits dérivés) et étudie de façon détaillée les aspects théoriques et empiriques de la gestion des portefeuilles dans un cadre national et international. Organisé en huit parties, il présente notamment : - l'ensemble des marchés financiers et les notions fondamentales de la théorie du portefeuille ; - les différents modèles d'évaluation des actifs et leurs versions alternatives ; - les principales techniques de dérivation de ces modèles ; - les questions d'investissements et de choix de portefeuille dans un cadre international (gestion et couverture du risque de change) ; - les mesures des performances des fonds et la mise en place des stratégies d'assurance de portefeuille et d'allocation des actifs ; - les instruments de gestion et de mesure des risques de portefeuille (Value at Risk) ; - les produits de taux d'intérêt ou de change, les produits dérivés de première et de seconde génération (obligations à coupon zéro, à taux variables, assorties d'options, etc.) ; - les dernières discussions en matière d'efficience des marchés financiers et les réponses de la finance comportementale au problème posé par l'existence de rentabilités anormales. Destiné aux professionnels des marchés ainsi qu'aux étudiants en master de gestion et écoles de commerce, il permet d'une part de comprendre et de maîtriser les récentes innovations en matière de gestion des portefeuilles et des risques. D'autre part, il offre pour chaque marché un guide méthodologique de sélection et de gestion des portefeuilles, dans un cadre national et international. Accompagné d'exercices, illustré d'encadrés faisant la synthèse des dernières avancées de la recherche dans ce domaine, ce livre permettra au lecteur de maîtriser les notions fondamentales de gestion quantitative d'un portefeuille d'actions pour aboutir à la gestion des risques d'un portefeuille de produits financiers de plus en plus exotiques.
Author: M.A.H. Dempster Publisher: CRC Press ISBN: 1420081926 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 488
Book Description
The First Collection That Covers This Field at the Dynamic Strategic and One-Period Tactical Levels. Addressing the imbalance between research and practice, Quantitative Fund Management presents leading-edge theory and methods, along with their application in practical problems encountered in the fund management industry. A Current Snapshot of State-of-the-Art Applications of Dynamic Stochastic Optimization Techniques to Long-Term Financial Planning - The first part of the book initially looks at how the quantitative techniques of the equity industry are shifting from basic Markowitz mean-variance portfolio optimization to risk management and trading applications. This section also explores novel aspects of lifetime individual consumption investment problems, fixed-mix portfolio rebalancing allocation strategies, debt management for funding mortgages and national debt, and guaranteed return fund construction. Up-to-Date Overview of Tactical Financial Planning and Risk Management - The second section covers nontrivial computational approaches to tactical fund management. This part focuses on portfolio construction and risk management at the individual security or fund manager level over the period up to the next portfolio rebalance. It discusses non-Gaussian returns, new risk-return tradeoffs, and the robustness of benchmarks and portfolio decisions. The Future Use of Quantitative Techniques in Fund Management - With contributions from well-known academics and practitioners, this volume will undoubtedly foster the recognition and wider acceptance of stochastic optimization techniques in financial practice.
Author: Christian Dunis Publisher: Springer Science & Business Media ISBN: 1461543894 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 345
Book Description
Advances in Quantitative Asset Management contains selected articles which, for the most part, were presented at the `Forecasting Financial Markets' Conference. `Forecasting Financial Markets' is an international conference on quantitative finance which is held in London in May every year. Since its inception in 1994, the conference has grown in scope and stature to become a key international meeting point for those interested in quantitative finance, with the participation of prestigious academic and research institutions from all over the world, including major central banks and quantitative fund managers. The editor has chosen to concentrate on advances in quantitative asset management and, accordingly, the papers in this book are organized around two major themes: advances in asset allocation and portfolio management, and modelling risk, return and correlation.
Author: Thierry Roncalli
Author: Thierry Roncalli
Author: Véronique Le Sourd
Author: Richard C. Grinold
Author: Philippe Bertrand
Author: Pierre Clauss
Author: Bernd Scherer
Author: Thierry Roncalli
Author: Mondher Bellalah
Author: M.A.H. Dempster
Author: Christian Dunis