Impact de la mutation du système financier sur la croissance économique PDF Download
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Dans le cadre de la mutation du système financier, les pays en développement se trouvent amenés à suivre les plus développés et ouvrir leurs comptes de capital. Dans une perspective avantages - inconvénients, plusieurs arguments théoriques sont présentés à l'appui des relations liant la libéralisation financière et la croissance économique. Nous tentons dans ce travail de comprendre et concilier la coexistence d'une littérature favorable à la libéralisation financière et une approche nettement plus critique. Les effets favorables de la libéralisation des mouvements de capitaux sur la croissance économique et les effets défavorables des crises financières sont souvent intiment liées. Une revue de la littérature nous permettra de dévoiler la divergence des résultats empiriques, confirmant ainsi les grandes difficultés d'un tel travail.Conscients des risques liés à la libéralisation désordonnée des mouvements de capitaux qui sont désormais redoutables, nous essayons de répondre à la question : comment mener une libéralisation qui permet d'atteindre une croissance forte ? Nous nous pencherons sur les effets de la libéralisation des mouvements de capitaux sur la croissance dans les pays MEDA, qui ont adhéré au partenariat Euro-Méditerranéen, durant la période 1984-2005, en identifiant les conditions nécessaires en termes de développement financier et de solidité du système bancaire permettant à ces pays de tirer profit d'une intégration optimale. Cette analyse montre qu'une politique d'ouverture du compte de capital, destinée à promouvoir la croissance, ne doit pas se faire dans n'importe quel environnement financier et que par delà le respect des règles prudentielles, rarement effectif, la libéralisation des mouvements de capitaux ne peut pas garantir le succès de cette politique, ce qui explique a priori la supériorité des effets négatifs de la libéralisation financière dans ce travail
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Dans le cadre de la mutation du système financier, les pays en développement se trouvent amenés à suivre les plus développés et ouvrir leurs comptes de capital. Dans une perspective avantages - inconvénients, plusieurs arguments théoriques sont présentés à l'appui des relations liant la libéralisation financière et la croissance économique. Nous tentons dans ce travail de comprendre et concilier la coexistence d'une littérature favorable à la libéralisation financière et une approche nettement plus critique. Les effets favorables de la libéralisation des mouvements de capitaux sur la croissance économique et les effets défavorables des crises financières sont souvent intiment liées. Une revue de la littérature nous permettra de dévoiler la divergence des résultats empiriques, confirmant ainsi les grandes difficultés d'un tel travail.Conscients des risques liés à la libéralisation désordonnée des mouvements de capitaux qui sont désormais redoutables, nous essayons de répondre à la question : comment mener une libéralisation qui permet d'atteindre une croissance forte ? Nous nous pencherons sur les effets de la libéralisation des mouvements de capitaux sur la croissance dans les pays MEDA, qui ont adhéré au partenariat Euro-Méditerranéen, durant la période 1984-2005, en identifiant les conditions nécessaires en termes de développement financier et de solidité du système bancaire permettant à ces pays de tirer profit d'une intégration optimale. Cette analyse montre qu'une politique d'ouverture du compte de capital, destinée à promouvoir la croissance, ne doit pas se faire dans n'importe quel environnement financier et que par delà le respect des règles prudentielles, rarement effectif, la libéralisation des mouvements de capitaux ne peut pas garantir le succès de cette politique, ce qui explique a priori la supériorité des effets négatifs de la libéralisation financière dans ce travail
Author: Marc Abdel Hay Publisher: ISBN: Category : Languages : fr Pages : 794
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Le système financier est au cœur de la relation entre l'épargne et l'investissement et son développement est considéré par les modèles de croissance endogène comme étant favorable à la croissance économique. Cette affirmation est loin d'être sûre, ce qui justifie la problématique de notre étude qui consiste à comprendre et à analyser l'interaction entre le développement du système financier et l'évolution de la croissance économique. Afin de mener notre étude, nous avons choisi de construire deux parties composées chacune de quatre chapitres. La première partie va s'intéresser à la relation entre les intermédiaires financiers et la croissance du point de vue théorique et empirique. La deuxième partie de cette thèse va s'attacher à introduire les marchés financiers dans l'analyse afin d'étudier l'ensemble du système financier, tout en prenant en compte aussi l'impact de la demande, en introduisant dans un dernier chapitre, les entreprises et les ménages.
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L'OBJET DE CETTE RECHERCHE EST D'APPORTER DES ELEMENTS DE REPONSE A LA QUESTION DE SAVOIR SI LE DEVELOPPEMENT DU SECTEUR FINANCIER INFLUENCE LA CROISSANCE ECONOMIQUE. NOS ESTIMATIONS INITIALES EN DONNEES DE PANEL COUVRANT UN GRAND NOMBRE DE PAYS DEVELOPPES ET EN DEVELOPPEMENT NE PERMETTENT PAS DE REPONDRE PRECISEMENT A CETTE QUESTION. POUR MIEUX L'ECLAIRER NOUS AVONS DANS UN PREMIER TEMPS TENTE DE DISTINGUER L'INFLUENCE DES POLITIQUES DE REPRESSION ET DE LIBERALISATION FINANCIERE SUR LE DEVELOPPEMENT DU SECTEUR FINANCIER ET SUR LA CROISSANCE. POUR CE FAIRE NOUS AVONS ANALYSE L'EFFET DU DEVELOPPEMENT DU SECTEUR FINANCIER SUR LA CROISSANCE PENDANT, ET APRES, LA PERIODE DE LIBERALISATION FINANCIERE. NOTRE ETUDE EMPIRIQUE DANS LA PREMIERE PARTIE NE PERMET PAS CEPENDANT D'AFFIRMER QUE L'INFLUENCE DU DEVELOPPEMENT DU SECTEUR FINANCIER SUR LA CROISSANCE DEPEND DE SA LIBERALISATION. AINSI LA PRISE EN COMPTE DES REFORMES NE PERMET GUERE DE RENDRE COMPTE DES LIENS COMPLEXES ENTRE LE DEVELOPPEMENT FINANCIER ET LA CROISSANCE. C'EST POURQUOI DANS LA DEUXIEME PARTIE NOUS AVONS TESTE L'HYPOTHESE D'EXISTENCE D'EQUILIBRES MULTIPLES ET D'EFFETS DE SEUIL DANS LE PROCESSUS DE CROISSANCE. NOTRE DEUXIEME ETUDE EMPIRIQUE CONFIRME L'EXISTENCE D'EQUILIBRES MULTIPLES ET DES EFFETS DE SEUIL DU DEVELOPPEMENT FINANCIER SUR LA CROISSANCE ECONOMIQUE ET FAIT APPARAITRE DEUX RESULTATS SIGNIFICATIFS : PREMIEREMENT LE NIVEAU DE DEVELOPPEMENT FINANCIER SEMBLE ETRE UN FACTEUR IMPORTANT POUR LA CROISSANCE ECONOMIQUE. MAIS CONTRAIREMENT A CE QUE SUGGERENT DE NOMBREUSES ETUDES EMPIRIQUES EN COUPE TRANSVERSALE, IL NE PARAIT PAS AVOIR UN EFFET DIRECT POSITIF SUR LA CROISSANCE ECONOMIQUE. IL INFLUENCE EN FAIT CELLE-CI A TRAVERS UNE AUGMENTATION DE LA PRODUCTIVITE DE L'INVESTISSEMENT. DEUXIEMEMENT LES MARCHES D'ACTIONS SEMBLENT COMPLETER LES BANQUES PLUTOT QUE LES REMPLACER ET LEUR DEVELOPPEMENT SEMBLE EXIGER AU PREALABLE UN SECTEUR D'INTERMEDIATION FINANCIERE DEVELOPPE.
Author: Christian de Boissieu Publisher: ISBN: 9782717848281 Category : Banks and banking Languages : fr Pages : 206
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Cet ouvrage, réalisé sous la coordination de Christian de Boissieu, Professeur à l'Université de Paris l, propose une analyse précise et concise de la mutation financière et de ses principales implications. Pourquoi des banques ? Que penser de l'essor des marchés de capitaux ? Les risques financiers sont-ils correctement évalués et gérés ? Les crises bancaires et financières sont-elles inévitables ? Quel premier bilan tirer de l'euro et de la politique monétaire conduite par la Banque centrale européenne ? Sur tous ces sujets, et pas mal d'autres, ce livre propose les clefs pour passer de la théorie aux applications les plus actuelles. Il est avant tout destiné aux étudiants de 2e cycle en économie ou en gestion et à ceux des grandes écoles, mais il intéresse aussi un public beaucoup plus large soucieux de mieux interpréter les évolutions monétaires, bancaires et financières.
Author: Omar Arias Publisher: World Bank Publications ISBN: 1464815763 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 322
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Malgré la forte croissance économique que l’Afrique subsaharienne a connue ces vingt dernières années, les niveaux de transformation économique, de réduction de la pauvreté et de développement des compétences dans cette partie du monde sont bien inférieurs à ceux des autres régions. Des investissements judicieux dans le développement des compétences, en accord avec les objectifs politiques de croissance de la productivité, d’inclusion et d’adaptabilité, peuvent aider à accélérer la transformation économique de la région subsaharienne au XXIe siècle. L’augmentation de la population en âge de travailler en Afrique subsaharienne constitue une réelle chance d’accroître la prospérité collective. Les pays de la région ont investi massivement dans le développement des compétences†‰; les dépenses publiques consacrées à l’éducation ont été multipliées par sept au cours des 30 dernières années, et le nombre d’enfants scolarisés est aujourd’hui plus élevé que jamais. Pourtant, les systèmes d’éducation de cette population n’ont pas donné les résultats escomptés, et ces insuffisances entravent considérablement les perspectives économiques. Dans la moitié des pays, moins de deux enfants sur trois terminent l’école primaire, et encore moins atteignent des niveaux supérieurs d’enseignement et obtiennent un diplôme. Les acquis d’apprentissage demeurent faibles, ce qui entraîne des lacunes dans les compétences cognitives de base telles que la lecture, l’écriture et le calcul, aussi bien chez les enfants, les jeunes que les adultes. Le taux d’alphabétisation de la population adulte est inférieur à 50 % dans de nombreux pays†‰; la part des adultes sachant lire, écrire et compter de manière fonctionnelle est encore plus faible. Une réforme du système est nécessaire pour réaliser des progrès significatifs. De multiples agences aux niveaux national et local sont impliquées dans les stratégies de développement des compétences, faisant des compétences «†‰le problème de tous, mais la responsabilité de personne†‰». Les politiques et les réformes doivent permettre de renforcer les capacités des politiques qui ont fait leurs preuves et d’instaurer des mesures incitatives visant à faire converger le comportement de tous les acteurs dans la poursuite des objectifs de développement des compétences au niveau national. Le développement des compétences en Afrique subsaharienne, un exercice d’équilibre. Investir dans les compétences pour la productivité, l’inclusion et l’adaptabilité présente des données qui éclaireront les choix stratégiques des pays en matière d’investissements dans les compétences. Chaque chapitre aborde un ensemble de questions spécifiques, en s’appuyant sur une analyse originale et sur une synthèse des travaux existants pour explorer les domaines principaux : • comment les compétences appropriées à chaque étape du cycle de vie sont-elles acquises et quelles défaillances du marché et des institutions affectent le développement des compétences†‰; • quels systèmes sont nécessaires pour que les individus aient accès à ces compétences, notamment les investissements consentis par les familles, les institutions du secteur privé, les écoles et autres programmes publics†‰; • comment ces systèmes peuvent-ils être renforcés†‰; • comment les personnes les plus vulnérables, à savoir celles qui ne font pas partie des systèmes standards et qui n’ont pas réussi à acquérir des compétences essentielles, peuvent-elles être soutenues. Les pays de la région seront souvent confrontés à des arbitrages difficiles qui auront des effets distributifs et influeront sur leur trajectoire de développement. Des dirigeants engagés, des efforts conjoints de réforme et des politiques bien coordonnées sont essentiels pour aborder le délicat exercice d’équilibre que représente le développement des compétences en Afrique subsaharienne.
Author: Patrick Honohan Publisher: World Bank Publications ISBN: 0821369105 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 264
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Drawing on its extensive experience in helping restructure and reform financial systems, the World Bank examines the state of African domestic financial systems in a global comparison. It identifies promising trends as well as pinpointing the major shortcomings that are observed across sub-Saharan Africa. Policy recommendations distinguish between those designed to make finance a more effective driver of economic growth and those designed to give low income, small-scale and other excluded groups better access to financial services.
Author: Stijn Claessens Publisher: World Bank Publications ISBN: Category : Banks and banking Languages : en Pages : 49
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"The relationships among competition in the financial sector, access of firms to external financing, and associated economic growth are ambiguous in theory. Moreover, measuring competition in the financial sector can be complex. In this paper Claessens and Laeven first estimate for 16 countries a measure of banking system competition based on industrial organization theory. They then relate this competition measure to growth of industries and find that greater competition in countries' banking systems allows financially dependent industries to grow faster. These results are robust under a variety of tests. The results suggest that the degree of competition is an important aspect of financial sector funding. This paper--a product of the Financial Sector Operations and Policy Department--is part of a larger effort in the department to study competition in banking"--World Bank web site.
Author: Inès Ghazouani
Author: Inès Ghazouani
Author: Marc Abdel Hay
Author: BULENT.. GULOGLU
Author: Christian de Boissieu
Author: Omar Arias
Author: Asl? Demirgüç-Kunt
Author: Patrick Honohan
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Author: Stijn Claessens