Gestion du risque de taux d'intérêt et instruments financiers dérivés PDF Download

Author: Bruno Colmant
Publisher:
ISBN: 9782873771775
Category :
Languages : fr
Pages : 202

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Author: Roland Portait
Publisher: Dalloz-Sirey
ISBN: 9782247084999
Category : Capital market
Languages : fr
Pages : 1101

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Cet ouvrage propose une présentation exhaustive et cohérente de l'ensemble de la finance de marché. Il couvre en particulier : tous les actifs primitifs (actions, taux d'intérêt et de change, indices, crédits bancaires) ; la plupart des produits dérivés vanille et exotiques (swaps, futures, options, hybrides et dérivés de crédit) ; la théorie et la gestion des portefeuilles ; l'appréciation et la couverture des risques de marché et de crédit, tant des positions individuelles que des portefeuilles et des bilans. Cette 2e édition insiste sur les aspects méthodologiques de l'évaluation des instruments financiers et de la gestion des risques et accorde une place prépondérante aux fondements probabilistes de l'évaluation et au risque de crédit. L'ouvrage présente les techniques mathématiques avancées utilisées actuellement par les professionnels en pointe, tout en étant centré sur la logique financière des marchés et l'utilisation pratique des instruments. Il s'adresse aux professionnels de la finance de marché et aux étudiants de niveau masters M1 et M2 (Universités, Grandes écoles d'ingénieurs et de gestion).

Author: Pierre Mathieu
Publisher: FeniXX
ISBN: 2402455063
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 218

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Après plusieurs années de diminution des risques et des marges de crédit, le coup de semonce de la crise des marchés du sud-est asiatique - en 1997 - remet le risque de crédit au centre de l'actualité. Contrairement aux crises précédentes, la contagion s'est étendue à l'ensemble des risques publics des pays émergents, et des risques privés. Les meilleures signatures ont été touchées par ce mouvement d'une formidable ampleur. Les établissements de crédit n'avaient pas, jusqu'à présent, la possibilité de gérer dynamiquement leur exposition au risque de contrepartie. La tradition exigeait que le crédit se traite, principalement, dans le cadre de relations commerciales bilatérales existantes. Cette conception est altérée par l'apparition des produits dérivés de crédit, susceptibles de mieux répartir les risques, sans modifier la structure du bilan des intervenants. Cet ouvrage aborde les mécanismes de ces nouveaux instruments dérivés, et la manière dont ils peuvent modifier les habitudes de traitement du crédit. Tous les aspects d'évaluation, de qualification juridique, et d'organisation sont également analysés. Ce livre est le premier, écrit en France, par deux spécialistes de ce nouveau marché en plein essor.

Author: Albert Minguet
Publisher: FeniXX
ISBN: 2130706657
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 330

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Le risque d'intérêt est devenu un sujet de préoccupation omniprésent, dès l'instant où les changements intervenus dans les politiques monétaires des principaux pays industrialisés - dans le courant de la décennie 1970 - ont entraîné à la fois une hausse, et une instabilité beaucoup plus marquées dans le niveau général des taux. Dans le même temps, nombre d'innovations financières ont permis, peu à peu, de faire face à cette aggravation sensible du risque d'intérêt, tandis que l'analyse des stratégies de placements - en titres à revenu fixe - s'est beaucoup plus largement développée que par le passé. Il en a été d'autant plus ainsi, que le contexte général a favorisé le phénomène de titrisation, c'est-à-dire le recours à l'émission de titres à revenus fixes de diverses échéances. « Les techniques de contrôle du risque d'intérêt » visent à présenter une synthèse des principales innovations financières destinées à la gestion des risques spécifiques aux portefeuilles de créance. À cette fin, le concept de duration - ou durée au sens de Macaulay et ses diverses extensions (en particulier le concept de convexité) - s'avèrent être des instruments d'analyse commodes, l'accent étant mis, ici, sur l'approche par un vecteur de durations. L'examen de ces concepts est précédé d'un rappel des problèmes posés par la mesure du rendement des créances, et des théories traditionnelles relatives à la structure des taux en fonction de l'échéance. L'étude des stratégies d'immunisation - tant passive qu'active - permet de faire ressortir d'emblée certaines potentialités offertes par le concept de duration. Une place prépondérante est alors réservée aux marchés à terme d'instruments financiers et aux marchés d'option qui leur sont associés, l'accent étant mis sur les contrats à terme de taux d'intérêt. Cet examen débouche, entre autres, sur l'application aux titres à revenus fixes des stratégies d'assurance de portefeuille. Cependant, d'autres innovations financières - telles les accords sur taux d'intérêt futurs, les échanges de taux d'intérêt, etc. - sont également analysées. Un chapitre final, consacré à la gestion des actifs et des engagements par les intermédiaires financiers, permet de faire ressortir le jeu simultané de toutes les techniques évoquées. La place réservée au concept de duration, dans la récente directive européenne sur l'adéquation des fonds propres des entreprises d'investissement et des établissements de crédit, témoigne de l'influence exercée par les recherches théoriques sur la pratique.

Author: Valentine Decaudaveine
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 81

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Author: TANZI Tullio
Publisher: Lavoisier
ISBN: 274628202X
Category :
Languages : en
Pages : 211

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Le développement de nouveaux instruments financiers et la prise de conscience par les agents économiques des enjeux sont les deux évolutions majeures qui ont marqué la gestion des risques d’entreprise ces dernières années. Un double mouvement de financiarisation se produit dans cet environnement, celui des modes de transfert des risques et celui de la gouvernance. Dans ce contexte, le management des risques devient une source de création de valeur pour l'entreprise. Véritable panorama de ces évolutions et de leurs impacts sur la gestion des organisations, cet ouvrage présente successivement l'historique du management des risques d'entreprise, les processus mis en œuvre, les outils utilisés et enfin le rôle des principales fonctions de l'entreprise et leur contribution à la création de valeur par la gestion des risques.

Author: Éric Chardoillet
Publisher: Editions Eyrolles
ISBN: 2212546742
Category : Business mathematics
Languages : fr
Pages : 568

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Author: Benoit Cougnaud
Publisher: PRESSES DE SCIENCES PO
ISBN: 2724686780
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 342

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L'évaluation et la gestion des risques ont acquis en moins d'une décennie une importance primordiale, non seulement dans le secteur financier, mais bien au-del? pour la grande majorité des entreprises. Cette montée en puissance n'est en rien due au hasard : dans un contexte de compétition internationale accrue, les acteurs économiques cherchent en effet ? sécuriser leurs marges au moyen de politiques de couverture de plus en plus sophistiquées.Ce manuel invite le lecteur ? explorer la sph?re financi?re ? travers cette dimension désormais centrale, celle des risques. Apr?s un panorama des grandes catégories de risques présents dans l'environnement des entreprises et des investisseurs, l'auteur aborde les différentes techniques d'évaluation des risques (sensibilités, value at risk et scénarios catastrophes) ainsi que les stratégies et instruments de couverture utilisés en pratique par les acteurs économiques pour atténuer ces risques. Il analyse enfin les facteurs susceptibles d'affecter la capacité des marchés ? fournir des solutions de couverture contre les nouvelles formes de risques, dans un contexte de transformations structurelles et d'apparition de nouveaux déséquilibres financiers.Destiné aux professionnels comme aux étudiants, cet ouvrage int?gre de nombreuses illustrations graphiques tout en évitant une mathématisation excessive. Afin d'illustrer les pratiques effectives de gestion des risques, il comporte des encadrés thématiques et des entretiens réalisés aupr?s de personnalités de référence du monde de la finance.

Author: François Quittard-Pinon
Publisher:
ISBN: 9782717861587
Category : Interest rate futures
Languages : fr
Pages : 471

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A la crise financière de 2007-2008 a succédé une crise de la dette qui affecte encore en 2012 l’ensemble de la zone euro. Pour les institutions financières, la question de la gestion des risques est (re) devenue primordiale. Cet ouvrage traite de la gestion du risque de taux d’intérêt, c’est-à-dire des méthodes ou stratégies de couverture, d’arbitrage ou de spéculation pouvant être mises en œuvre face aux variations de taux d’intérêt. Depuis une vingtaine d’années, des instruments et des techniques sont à la disposition des risk-managers. Cet ouvrage regroupe en un seul volume la présentation de ces outils et l’ensemble des concepts et méthodes conduisant à leur compréhension et à leur bonne utilisation. Sa lecture n’exige donc aucun pré-requis. Le domaine couvert est large; il s’étend des mathématiques financières aux modèles d’évaluation de produits dérivés, en passant par la structure par terme des taux d’intérêt, l’immunisation de portefeuille, la gestion actif-passif et le risque de crédit.

Author: Pierre Bermond
Publisher: Vuibert
ISBN: 2311410873
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 292

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Un manuel complet et accessible sur la finance de marchés d'aujourdhui : marchés de capitaux, investisseurs, gestion de portefeuille, gestion des risques, FinTech, finance responsable. Comment fonctionnent les marchés financiers ? Comment évaluer la performance d’un actif ou d’un portefeuille de titres ? Que nous apportent les innovations de la FinTech ? Que sait-on de la finance responsable ? Comment gérer les risques financiers ? Fruit de nombreuses années d’expérience professionnelle et d’enseignement, ce livre propose une vision actuelle et concrète de la finance de marchés. Complet, accessible et axé sur les compétences, il présente : • les acteurs des marchés financiers : investisseurs, entreprises cotées, private equity, banques, assureurs ; • les instruments financiers : capitaux propres, emprunts, devises, produits dérivés, options, contrats à terme et de swap ; • l’évaluation de la performance : obligations à taux fixe, rendement, volatilité, risques. Tous les exemples, les QCM et les exercices sont tirés de l’actualité des marchés. Les prérequis mathématiques ont été réduits au minimum. La même précaution a prévalu pour les annexes sur Visual Basic et Python. Les données Excel des exercices et les corrigés sont disponibles sur le site des éditions Vuibert. Les auteurs : • Pierre BERMOND : Directeur Associé, EOS ALLOCATIONS • Philippe BERTRAND : Professeur d'Université, Université Aix Marseille • Pierre GRUSON : Professeur de Finance, Kedge Business School Bordeaux, Responsable MSc Banking Finance • Thomas LAGOARDE-SEGOT : Professeur de Finance, Kedge Business School Bordeaux • Vincent MAYMO : Maître de conférences à l’IAE Bordeaux Directeur Adjoint du collège DSPEG • Clément NOUAIL : Economiste Autorité des Marchés Financiers • Jean-Étienne PALARD : Maître de Conférences en Finance à l'IAE Bordeaux - Senior Partner à Kickston Partner • Thierry QUATRE : Responsable campus Sup De Vinci-Bordeaux • Luis REYEZ-ORTIZ : Professeur de Finance, Kedge Business School Paris Responsable MSc Sustainable Finance •Laurent SERRA : Laurent Serra Directeur associé – Bayard Finance Chantal TRANIER : Consultante Formatrice en Stratégie Bancaire