Gestion de portefeuilles institutionnels PDF Download
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Author: David F. Swensen Publisher: Maxima Laurent du Mesnil éditeur ISBN: 9782840016069 Category : Languages : fr Pages : 448
Book Description
Responsable des investissements de Yale, David Swensen est parvenu à faire croître le portefeuille de l'Université à un rythme de + 16 % l'an sur les vingt dernières années. Reconnu par les plus grands pour la qualité de ses performances, il donne ici les clés d'une gestion exceptionnelle. Dans ce livre devenu un classique, il expose ses principes d'allocation et de sélection des investissements. Sa stratégie, fort éloignée de la pratique de beaucoup d'investisseurs professionnels, remet brillamment en cause le consensus qui imprègne souvent les décisions d'investissement. Pour lui : les investisseurs doivent accorder une place de choix aux actifs réels (actions, matières premières, placements non cotés) pour assurer une protection contre l'inflation ; il faut éviter d'accorder trop de poids aux facteurs quantitatifs : " Une gestion de portefeuille réussie exige de placer les facteurs qualitatifs au premier rang. " ; seul le long terme compte : " Les comparaisons des performances d'investissement annuelles créent (et reflètent) une mentalité de joueur de tiercé " ; les produits structurés sont à éviter : " les investisseurs en produits structurés devraient anticiper des rendements faibles à cause de l'utilisation par l'émetteur d'une structure complexe lui permettant de générer une dette au coût le plus bas possible. " ; la volatilité n'est pas une bonne mesure du risque : " Ce qui importe le plus, c'est le risque fondamental de l'investissement, et non les fluctuations de cours du titre coté " ; les performances élevées masquent souvent un recours excessif à l'effet de levier. L'auteur invite les investisseurs à choisir des sociétés de gestion modestes, réactives et indépendantes. Il met en garde contre les grandes sociétés qui appliquent des frais fixes trop importants, font tourner les portefeuilles à l'excès et tirent avantage de leur notoriété (et de la frilosité des investisseurs !) pour attirer des capitaux. Ouvrage enfin traduit en français (à partir de sa toute nouvelle édition), Gestion de Portefeuilles Institutionnels est considéré par tous comme un livre de référence. C'est un guide indispensable non seulement aux professionnels mais, plus largement encore, à tous ceux qui, dans une crise d'une exceptionnelle ampleur, sont soucieux d'inscrire leurs décisions de gestion dans une vision de long terme.
Author: David F. Swensen Publisher: Maxima Laurent du Mesnil éditeur ISBN: 9782840016069 Category : Languages : fr Pages : 448
Book Description
Responsable des investissements de Yale, David Swensen est parvenu à faire croître le portefeuille de l'Université à un rythme de + 16 % l'an sur les vingt dernières années. Reconnu par les plus grands pour la qualité de ses performances, il donne ici les clés d'une gestion exceptionnelle. Dans ce livre devenu un classique, il expose ses principes d'allocation et de sélection des investissements. Sa stratégie, fort éloignée de la pratique de beaucoup d'investisseurs professionnels, remet brillamment en cause le consensus qui imprègne souvent les décisions d'investissement. Pour lui : les investisseurs doivent accorder une place de choix aux actifs réels (actions, matières premières, placements non cotés) pour assurer une protection contre l'inflation ; il faut éviter d'accorder trop de poids aux facteurs quantitatifs : " Une gestion de portefeuille réussie exige de placer les facteurs qualitatifs au premier rang. " ; seul le long terme compte : " Les comparaisons des performances d'investissement annuelles créent (et reflètent) une mentalité de joueur de tiercé " ; les produits structurés sont à éviter : " les investisseurs en produits structurés devraient anticiper des rendements faibles à cause de l'utilisation par l'émetteur d'une structure complexe lui permettant de générer une dette au coût le plus bas possible. " ; la volatilité n'est pas une bonne mesure du risque : " Ce qui importe le plus, c'est le risque fondamental de l'investissement, et non les fluctuations de cours du titre coté " ; les performances élevées masquent souvent un recours excessif à l'effet de levier. L'auteur invite les investisseurs à choisir des sociétés de gestion modestes, réactives et indépendantes. Il met en garde contre les grandes sociétés qui appliquent des frais fixes trop importants, font tourner les portefeuilles à l'excès et tirent avantage de leur notoriété (et de la frilosité des investisseurs !) pour attirer des capitaux. Ouvrage enfin traduit en français (à partir de sa toute nouvelle édition), Gestion de Portefeuilles Institutionnels est considéré par tous comme un livre de référence. C'est un guide indispensable non seulement aux professionnels mais, plus largement encore, à tous ceux qui, dans une crise d'une exceptionnelle ampleur, sont soucieux d'inscrire leurs décisions de gestion dans une vision de long terme.
Author: Pascal Alphonse Publisher: Pearson Education France ISBN: 2744076651 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 650
Book Description
L'ensemble des principes et des concepts fondamentaux de l'évaluation des actifs financiers et de la gestion de portefeuille. Ce livre rigoureux et pédagogique aborde les trois types de titres financiers en un seul volume en alternant théorie et pratique.
Author: Denis Latulippe Publisher: Presses de l'Université Laval ISBN: 276375452X Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 354
Book Description
La gestion actif-passif est indispensable pour les établissements financiers et les fonds fiduciaires investissant sur les marchés. Au cœur de cette pratique se trouve la prise de décisions de placements en cohérence avec les engagements et les objectifs stratégiques des institutions. Le présent ouvrage en propose un tour d’horizon complet, abordant les questions d’ordre financier, institutionnel, mathématique, légal et normatif. Les crises économiques, financières et institutionnelles des 40 dernières années constituent le point d’ancrage de ce livre, qui présente de nombreux exemples et des cas réels. Il se veut un outil de référence à la fois pour les étudiants universitaires et les intervenants du milieu qui doivent élargir leur champ d’expertise pour contribuer à une saine gestion et à une gouvernance renforcée.
Author: David F. Swensen Publisher: Simon and Schuster ISBN: 1416554033 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 433
Book Description
In the years since the now-classic Pioneering Portfolio Management was first published, the global investment landscape has changed dramatically -- but the results of David Swensen's investment strategy for the Yale University endowment have remained as impressive as ever. Year after year, Yale's portfolio has trumped the marketplace by a wide margin, and, with over $20 billion added to the endowment under his twenty-three-year tenure, Swensen has contributed more to Yale's finances than anyone ever has to any university in the country. What may have seemed like one among many success stories in the era before the Internet bubble burst emerges now as a completely unprecedented institutional investment achievement. In this fully revised and updated edition, Swensen, author of the bestselling personal finance guide Unconventional Success, describes the investment process that underpins Yale's endowment. He provides lucid and penetrating insight into the world of institutional funds management, illuminating topics ranging from asset-allocation structures to active fund management. Swensen employs an array of vivid real-world examples, many drawn from his own formidable experience, to address critical concepts such as handling risk, selecting advisors, and weathering market pitfalls. Swensen offers clear and incisive advice, especially when describing a counterintuitive path. Conventional investing too often leads to buying high and selling low. Trust is more important than flash-in-the-pan success. Expertise, fortitude, and the long view produce positive results where gimmicks and trend following do not. The original Pioneering Portfolio Management outlined a commonsense template for structuring a well-diversified equity-oriented portfolio. This new edition provides fund managers and students of the market an up-to-date guide for actively managed investment portfolios.
Author: Roland Gillet Publisher: De Boeck Superieur ISBN: 2807320341 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 580
Book Description
Cet ouvrage complet et pédagogique se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Il est destiné aussi bien aux étudiants qu'aux professionnels. Cet ouvrage complet et pédagogique, destiné aussi bien aux étudiants de Licence (Bac) et Maîtrise en Sciences économiques et de gestion qu'aux professionnels de la gestion de portefeuille et de l'asset management, se positionne comme une référence en matière d'analyse de la stratégie de gestion de portefeuille et de l'examen de la performance de cette gestion. Un soin particulier a été apporté dans la clarté et la mise en perspective critique de l'exposition des bases de la théorie moderne de portefeuille et de l'efficience des marchés, en précisant l'état de la science et de l'art en la matière. Ensuite, l'ouvrage passe en revue les classes d'instruments financiers susceptibles d'intégrer un portefeuille de valeurs mobilières, à savoir les actions, les titres à revenus fixes, les produits dérivés et les actifs alternatifs, avec leurs principes de valorisation et leurs propriétés dans le cadre de la gestion d'actifs. Les stratégies de gestion de portefeuille par classes homogènes ou dans une optique d'allocation d'actifs font l'objet d'un examen minutieux. Cette analyse est complétée par une partie importante consacrée à l'évaluation de la performance de portefeuille, permettant d'établir un lien concret entre la mise en oeuvre des principes de gestion et le contrôle de leur qualité. Les innovations récentes en matière de stratégie et d'évaluation de la performance de portefeuille sont décrites avec objectivité et sans complaisance, mettant en exergue leurs avantages et faiblesses potentiels.
Author: Lukasz Snopek Publisher: John Wiley & Sons ISBN: 1119953057 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 325
Book Description
In the wake of the recent financial crisis, many will agree that it is time for a fresh approach to portfolio management. The Complete Guide to Portfolio Construction and Management provides practical investment advice for building a robust, diversified portfolio. Written by a high-profile investment adviser, this book reveals a practical portfolio management framework and new approach to portfolio construction based on four key market forces: macro, fundamental, technical, and behavioural. It is an insight that takes the focus off numbers, looking instead at the role of risk and behavior in finance. As we have seen with the recent finance meltdown, traditional portfolio management techniques are flawed. Investors need to understand those flaws and learn how to incorporate risk management and behavioral finance into their asset management strategies. With a foreword by industry leader Francois-Serge L'habitant, this is your one-stop guide, with new ways for you to manage, grow and preserve your investment portfolio, even in uncertain markets.
Author: François-Éric Racicot Publisher: PUQ ISBN: 2760546888 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 636
Book Description
S’adressant aux étudiants en finance, l’ouvrage décrit les principales techniques de gestion de portefeuille de titres à revenus fixes. Traçant les grandes lignes des marchés monétaires canadien et américain, avant d’expliquer les mécanismes de détermination des prix des obligations et de leur rendement, les auteurs traitent aussi d’options, de contrats à terme, d’opérations de couverture, de titrisation, etc. De nombreux exercices accompagnés de leur solution facilitent la compréhension.
Author: Rémy Estran Publisher: Dunod ISBN: 2100833308 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 252
Book Description
Que recouvre le métier de la gestion de portefeuille ? Comment construire un portefeuille et l’évaluer ? Quel est le rôle de la diversification ? Quelles stratégies adopter pour permettre à un portefeuille de « surperformer » ? Comment sélectionner les actifs composant un portefeuille ?Cet ouvrage aborde les concepts clés de la gestion de portefeuille : rôle du système financier, détermination du prix des actifs, diversification, pratique du stock picking et du market timing, etc. Alliant théorie et pratique, ce manuel met l’accent sur l’acquisition des méthodes et des compétences indispensables à tout futur gérant de portefeuille ou analyste. Il propose : • la présentation des principes fondamentaux de façon simple et progressive ; • un cours visuel et illustré par des exemples pour acquérir les connaissances essentielles en gestion de portefeuille ; • des conseils méthodologiques et des éclairages professionnels pour traduire la théorie en pratique ; • des exercices et leurs corrigés pour s’évaluer et s’entraîner.
Author: Rémy Estran Publisher: Dunod ISBN: 2100770667 Category : Business & Economics Languages : fr Pages : 232
Book Description
Tout investisseur cherche à maximiser le rendement de son portefeuille d'actifs et à minimiser les risques encourus. La gestion de portefeuille fournit plusieurs modèles d'évaluation et des techniques pour sélectionner les placements et diversifier les risques. Ce manuel fait le lien entre la théorie et la pratique de la gestion de portefeuille. Il présente les modèles traditionnels et les modèles plus modernes, en adoptant une approche vivante et concrète permettant aux étudiants d'être opérationnels. A l'aide d'applications et d'exercices d'entraînement fondés sur des données réelles, ils apprendront à chercher l'information et à effectuer des choix comme les praticiens.
Author: David F. Swensen
Author: David F. Swensen
Author: Philippe Auffray
Author: Pascal Alphonse
Author: Denis Latulippe
Author: David F. Swensen
Author: Roland Gillet
Author: Lukasz Snopek
Author: François-Éric Racicot
Author: Rémy Estran
Author: Rémy Estran