Author: Yousra KoubaaPublisher:
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Languages : fr
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Book Description
Dynamique des marchés boursiers et modèles à seuil
Author: Yousra KoubaaModels of price dynamics in financial markets anf processes of speculative bubbles
Author: Hervé BocoPublisher:
ISBN:
Category :
Languages : en
Pages : 215
Book Description
Cette thèse porte sur des modèles de dynamique des prix sur les marchés financiers. Elle se concentre en particulier sur la révélation de l'information dans les marchés et la distorsion possible de leur interprétation sur les cours boursiers pouvant conduire à la formation de bulles spéculatives. Les deux premiers chapitres présentent une revue de la littérature et un résumé extensif des principaux résultats de notre thèse. On développe en particulier les notions d'efficience informationnelle, de finance comportementale et d'équilibre bayésien. Le troisième chapitre présente des investisseurs qui peuvent diviser leurs ordres entre plusieurs teneurs de marché. Puisque tous les intervenants sont averses au risque ils échangent sur une base informationnelle et sur un niveau optimal d'actifs risquésà détenir. Nous montrons que plus les teneurs de marché sont averses au risque moins ilsfournissent de liquidité. De plus, la concurrence entre les marchés n'est pas à l'avantage automatique des investisseurs. Dans le chapitre quatre, nous confrontons des agents informés rationnels à des agents surconfiants et à des agents qui échangent sur la base de la tendance boursière. Nous avons établi que la rétroaction augmente la volatilité des prix et est la cause principale de la formation de bulles spéculatives. Les agents surconfiants augmentent la qualité des prix en présence de rétroaction. Le chapitre cinq est une généralisation du modèle de Kyle (1985) avec plusieurs initiés qui ont des signaux bruités hétérogènes. Nous établissons que l'efficience d'un tel marché est très forte at que les signaux doivent être d'autant plus précis que le nombre d'enchères ou le nombre d'initiés est élevé.
Risk Management and Value
Author: Mondher BellalahPublisher: World Scientific
ISBN: 9812770739
Category : Business & Economics
Languages : en
Pages : 645
Book Description
This book provides a comprehensive discussion of the issues related to risk, volatility, value and risk management. It includes a selection of the best papers presented at the Fourth International Finance Conference 2007, qualified by Professor James Heckman, the 2000 Nobel Prize Laureate in Economics, as a ?high level? one. The first half of the book examines ways to manage risk and compute value-at-risk for exchange risk associated to debt portfolios and portfolios of equity. It also covers the Basel II framework implementation and securitisation. The effects of volatility and risk on the valuation of financial assets are further studied in detail.The second half of the book is dedicated to the banking industry, banking competition on the credit market, banking risk and distress, market valuation, managerial risk taking, and value in the ICT activity. With its inclusion of new concepts and recent literature, academics and risk managers will want to read this book.
Revue suisse d'économie politique et de statistique
Author: International Labour Documentation
Author: 
Author: Publisher: Odile Jacob
ISBN: 2738192602
Category :
Languages : en
Pages : 369
Book Description
Handbook of the Economics of Finance
Author: G. ConstantinidesPublisher: Elsevier
ISBN: 9780444513632
Category : Business & Economics
Languages : en
Pages : 698
Book Description
Arbitrage, State Prices and Portfolio Theory / Philip h. Dybvig and Stephen a. Ross / - Intertemporal Asset Pricing Theory / Darrell Duffle / - Tests of Multifactor Pricing Models, Volatility Bounds and Portfolio Performance / Wayne E. Ferson / - Consumption-Based Asset Pricing / John y Campbell / - The Equity Premium in Retrospect / Rainish Mehra and Edward c. Prescott / - Anomalies and Market Efficiency / William Schwert / - Are Financial Assets Priced Locally or Globally? / G. Andrew Karolyi and Rene M. Stuli / - Microstructure and Asset Pricing / David Easley and Maureen O'hara / - A Survey of Behavioral Finance / Nicholas Barberis and Richard Thaler / - Derivatives / Robert E. Whaley / - Fixed-Income Pricing / Qiang Dai and Kenneth J. Singleton.
Stakeholder Theory
Author: Maria Bonnafous-BoucherPublisher: Springer
ISBN: 3319443569
Category : Philosophy
Languages : en
Pages : 102
Book Description
This book provides an academic introduction to, and presentation and defence of stakeholder theory as a model for the strategic management of businesses and corporations, as well as of public organizations and institutions. The concept of the stakeholder is generally applied to parties that affect or are affected by the activities of private or public organizations. Distinct from shareholders, stakeholders are those individuals, entities or communities that have a connection with the activities of a corporation, a firm or an organization. The notion of the stakeholder is intimately linked to a conception of the business firm as an entity founded on negotiated governance, in which the maximization of value for the shareholder is not the ultimate criterion. In this model, issues and interests that are not directly associated with shareholders and investors, but which go beyond capital to encompass the concerns of civil society, are considered to be of central importance. This book provides a broad overview of stakeholder theory, presenting it as an ethical approach to strategic management that is both pragmatic and applicable to developing democratic practices within corporations, while at the same time suggesting ways in which elements of a social contract can be elaborated within the context of globalization.
Bulletin
Author: Université catholique de Louvain (1835-1969). Centre de recherches économiquesPublisher:
ISBN:
Category : Belgium
Languages : en
Pages : 648
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