Choix optimal des actifs financiers et gestion de portefeuille PDF Download

Author: Faris Hamza
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 232

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Author: Rémy Estran
Publisher: Dunod
ISBN: 2100770667
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 232

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Book Description
Tout investisseur cherche à maximiser le rendement de son portefeuille d'actifs et à minimiser les risques encourus. La gestion de portefeuille fournit plusieurs modèles d'évaluation et des techniques pour sélectionner les placements et diversifier les risques. Ce manuel fait le lien entre la théorie et la pratique de la gestion de portefeuille. Il présente les modèles traditionnels et les modèles plus modernes, en adoptant une approche vivante et concrète permettant aux étudiants d'être opérationnels. A l'aide d'applications et d'exercices d'entraînement fondés sur des données réelles, ils apprendront à chercher l'information et à effectuer des choix comme les praticiens.

Author: Florin Aftalion
Publisher: FeniXX
ISBN: 2130683290
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 157

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La théorie moderne du portefeuille s'est développée à la suite des travaux de Markowitz et Sharpe. Elle repose sur l'analyse du compromis optimal rentabilité espérée – risque. Elle inspire aujourd'hui les méthodes de gestion quantitative des portefeuilles. Cet ouvrage étudie donc l'ensemble des concepts, modèles et outils utilisés en théorie de l'évaluation des actifs financiers, et la gestion des portefeuilles d'actifs financiers. Cet ouvrage est en phase avec une actualité liée à la crise financière internationale, à l'ouverture des frontières financières, à la globalisation des marchés et à la concurrence européenne.

Author: Rémy Estran
Publisher: Dunod
ISBN: 2100833308
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 252

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Que recouvre le métier de la gestion de portefeuille ? Comment construire un portefeuille et l’évaluer ? Quel est le rôle de la diversification ? Quelles stratégies adopter pour permettre à un portefeuille de « surperformer » ? Comment sélectionner les actifs composant un portefeuille ?Cet ouvrage aborde les concepts clés de la gestion de portefeuille : rôle du système financier, détermination du prix des actifs, diversification, pratique du stock picking et du market timing, etc. Alliant théorie et pratique, ce manuel met l’accent sur l’acquisition des méthodes et des compétences indispensables à tout futur gérant de portefeuille ou analyste. Il propose : • la présentation des principes fondamentaux de façon simple et progressive ; • un cours visuel et illustré par des exemples pour acquérir les connaissances essentielles en gestion de portefeuille ; • des conseils méthodologiques et des éclairages professionnels pour traduire la théorie en pratique ; • des exercices et leurs corrigés pour s’évaluer et s’entraîner.

Author: Rémy Estran
Publisher:
ISBN: 9782100829897
Category :
Languages : fr
Pages : 245

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La 4e de couverture indique : "Pour gérer un portefeuille efficient et performant, il est nécessaire de bien connaître les techniques financières pour acheter et vendre au bon moment. Ceci s'appuie sur une connaissance fine des marchés financiers et de l'arbitrage entre rentabilité et risque. Cet ouvrage aborde les concepts clés de la gestion de portefeuille : la diversification et l'optimisation du portefeuille et les modèles d'évaluation des actifs financiers ; les gestions active, passive, smart beta et leur avenir ; le market timing et le stock picking. Cette nouvelle édition, illustrée de nombreux exemples théoriques et d'entreprises réelles, présente également les nouvelles tendances de gestion, comme l'investissement social et responsable (ISR) et la gestion alternative via les hedge funds. Des exercices corrigés et des questions de réflexion accompagnent étudiants et professionnels pour passer de la théorie à la pratique."

Author: SERICOLA Bruno
Publisher: Lavoisier
ISBN: 2746289164
Category : Birth and death processes (Stochastic processes)
Languages : en
Pages : 391

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Les chaînes de Markov sont des modèles probabilistes utilisés dans des domaines variés comme la logistique, l'informatique, la fiabilité, les télécommunications, ou encore la biologie et la physique-chimie. On les retrouve également dans la finance, l’économie et les sciences sociales. Cet ouvrage présente une étude approfondie des chaînes de Markov à temps discret et à temps continu avec des applications détaillées aux processus de naissance et mort et aux files d'attente. Ces applications sont illustrées par des algorithmes généraux de calcul de probabilités d'état et de distribution de temps de passage. Le développement de ces algorithmes repose sur l'utilisation de la technique d'uniformisation des chaînes de Markov qui est présentée de manière théorique et intuitive. Ce livre s'adresse aux ingénieurs et chercheurs ayant besoin de modèles probabilistes pour évaluer et prédire le comportement des systèmes qu'ils étudient ou qu'ils développent. Il est aussi très bien adapté pour un cours de master.

Author: Alain Coe͏̈n
Publisher:
ISBN:
Category :
Languages : fr
Pages : 550

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Motivée par la perspective de gains supérieurs à ceux espérés sur le marché financier domestique et par la diminution du risque, la diversification internationale constitue l'un des fondements de la théorie financière internationale. Pourtant l'observation de la composition des portefeuilles révèle une préférence patente pour les titres financiers nationaux. L'objet de cette étude est de proposer une explication tangible à ce paradoxe. Après avoir présenté les explications avancées par la théorie financière dans le cadre des modèles internationaux d'évaluation des actifs financiers (Chap. 1) et souligné leurs limites (chap. 2), nous analysons le rôle de l'inflation. Nous proposons deux explications : l'hétérogénéité de la population et l'existence de coûts d'acquisition d'information d'une part et l'importance des biens non échangés, en particulier le capital humain, d'autre part. Pour chacune des propositions, nous développons un modèle international d'évaluation des actifs financiers et établissons les conclusions quant à la composition optimale des portefeuilles (chap. 3 et 4). Face aux limites d'équilibre partiel, nous rappelons les apports des modèles internationaux d'équilibre général (chap.5). Nous développons un modèle international d'équilibre général où la population est hétérogène, en proposant une modélisation des coûts d'acquisition d'information (chap. 5). Afin de rendre endogène les déviations de la loi du prix unique, nous utilisons une autre modélisation et soumettons un modèle international d'équilibvre général avec choix de portefeuille avant de présenter ses cocnclusions quant à la composition générale des portefeuilles (chap.6).

Author: Pascal Alphonse
Publisher: Pearson Education France
ISBN: 2744076651
Category : Business & Economics
Languages : fr
Pages : 650

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L'ensemble des principes et des concepts fondamentaux de l'évaluation des actifs financiers et de la gestion de portefeuille. Ce livre rigoureux et pédagogique aborde les trois types de titres financiers en un seul volume en alternant théorie et pratique.

Author: BOSQ Denis
Publisher: Lavoisier
ISBN: 2746288087
Category :
Languages : en
Pages : 290

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La plupart des manuels de statistique traitent seulement le cas des variables indépendantes et de même loi. Or, dans les applications, les variables observées sont très souvent corrélées. Les exemples sont nombreux en physique, chimie, biologie, économie, démographie ou finance. Pour combler cette lacune, cet ouvrage étudie la modélisation mathématique des phénomènes statistiques et s'intéresse plus particulièrement à la statistique des processus. Didactique et illustré de nombreux exercices, il comporte trois parties : la statistique mathématique, basée sur la théorie de la décision et le point de vue asymptotique, la statistique des processus à temps discret (processus ARMA) et à temps continu (processus de Poisson, processus de diffusion) et des compléments de probabilités. Statistique mathématique et statistique des processus s'adresse aux étudiants de master et aux élèves des grandes écoles. L'auteur Denis Bosq est professeur émérite à l'Université Pierre et Marie Curie. Il est l'auteur de nombreux articles et livres de recherche en statistique.

Author: Marine Habart-Corlosquet
Publisher: John Wiley & Sons
ISBN: 1118733983
Category : Business & Economics
Languages : en
Pages : 176

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With the impact of the recent financial crises, more attention must be given to new models in finance rejecting “Black-Scholes-Samuelson” assumptions leading to what is called non-Gaussian finance. With the growing importance of Solvency II, Basel II and III regulatory rules for insurance companies and banks, value at risk (VaR) – one of the most popular risk indicator techniques plays a fundamental role in defining appropriate levels of equities. The aim of this book is to show how new VaR techniques can be built more appropriately for a crisis situation. VaR methodology for non-Gaussian finance looks at the importance of VaR in standard international rules for banks and insurance companies; gives the first non-Gaussian extensions of VaR and applies several basic statistical theories to extend classical results of VaR techniques such as the NP approximation, the Cornish-Fisher approximation, extreme and a Pareto distribution. Several non-Gaussian models using Copula methodology, Lévy processes along with particular attention to models with jumps such as the Merton model are presented; as are the consideration of time homogeneous and non-homogeneous Markov and semi-Markov processes and for each of these models. Contents 1. Use of Value-at-Risk (VaR) Techniques for Solvency II, Basel II and III. 2. Classical Value-at-Risk (VaR) Methods. 3. VaR Extensions from Gaussian Finance to Non-Gaussian Finance. 4. New VaR Methods of Non-Gaussian Finance. 5. Non-Gaussian Finance: Semi-Markov Models.