Calcul de la Var D'un Portefeuille D'Obligations Corporatives PDF Download
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Book Description
Ce travail s'insère dans une vaste littérature à savoir la quantification et l'évaluation du risque. La plupart des études antérieures sur le capital recommandé ont estimé une VaR pour chaque risque comme si ces risques étaient indépendants ou bien elles se sont limitées au risque du marché qui est loin d'ètre le seul risque financier.C'est dans ce cadre, qu'il convient de s'interroger sur l'estimation fiable et réaliste de la VaR, en tant qu'outil central d'évaluation du risque qui ne cesse de revètir une grande utilité dans la pratique.La discussion de la méthodologie a mis en évidence la difficulté de modéliser le processus du risque global que s'expose un portefeuille d'obligations.La principale difficulté est que l'évaluation d'une VaR tenant compte tous les types de risque pour une gestion intégrée plus efficace du portefeuille reste un objectif difficilement atteignable.Toutefois, pour y arriver nous utiliserons une méthode d'estimation de structures par terme des taux, puis nous simulerons ces structures en utilisant le modèle Nelson et Siegel (1987)et l'approche Diebold et al. (2001). C'est notre contribution principale.
Book Description
Ce travail s'insère dans une vaste littérature à savoir la quantification et l'évaluation du risque. La plupart des études antérieures sur le capital recommandé ont estimé une VaR pour chaque risque comme si ces risques étaient indépendants ou bien elles se sont limitées au risque du marché qui est loin d'ètre le seul risque financier.C'est dans ce cadre, qu'il convient de s'interroger sur l'estimation fiable et réaliste de la VaR, en tant qu'outil central d'évaluation du risque qui ne cesse de revètir une grande utilité dans la pratique.La discussion de la méthodologie a mis en évidence la difficulté de modéliser le processus du risque global que s'expose un portefeuille d'obligations.La principale difficulté est que l'évaluation d'une VaR tenant compte tous les types de risque pour une gestion intégrée plus efficace du portefeuille reste un objectif difficilement atteignable.Toutefois, pour y arriver nous utiliserons une méthode d'estimation de structures par terme des taux, puis nous simulerons ces structures en utilisant le modèle Nelson et Siegel (1987)et l'approche Diebold et al. (2001). C'est notre contribution principale.
Author: Georges Dionne Publisher: John Wiley & Sons ISBN: 1119583128 Category : Business & Economics Languages : en Pages : 416
Book Description
An updated review of the theories and applications of corporate risk management After the financial crisis of 2008, issues concerning corporate risk management arose that demand new levels of oversight. Corporate Risk Management is an important guide to the topic that puts the focus on the corporate finance dimension of risk management. The author—a noted expert on the topic—presents several theoretical models appropriate for various industries and empirically verifies theoretical propositions. The book also proposes statistical modeling that can evaluate the importance of different risks and their variations according to economic cycles. The book provides an analysis of default, liquidity, and operational risks as well as the failures of LTCM, ENRON, and financial institutions that occurred during the financial crisis. The author also explores Conditional Value at Risk (CVaR), which is central to the debate on the measurement of market risk under Basel III. This important book: Includes a comprehensive review of the aspects of corporate risk management Presents statistical modeling that addresses recent risk management issues Contains an analysis of risk management failures that lead to the 2008 financial crisis Offers a must-have resource from author Georges Dionne the former editor of The Journal of Risk and Insurance Corporate Risk Management provides a modern empirical analysis of corporate risk management across industries. It is designed for use by risk management professionals, academics, and graduate students.
Author: Hatem Brik
Author: Hatem Brik
Author: Georges Dionne